Исполнение ордеров: от заявки до фактической сделки

Разберите округление объёма, очередь мейкера, частичный выход IOC, источники цены срабатывания и издержки исполнения на проверяемых примерах.

Программа курса

1. 1

   Как округлить объём заявки, не увеличивая риск

   Сверьте шаг объёма, тик цены и минимальный номинал с бюджетом риска. Узнайте, когда после округления не остаётся ордера, который вписывается в риск.

   6 мин

   Коротко: Разделите бюджет потерь на оценку потерь на единицу с учётом комиссий и неблагоприятного исполнения, округлите объём вниз до шага, затем повторно проверьте шаг цены и минимальный номинал. Бюджет 50 USDT при 10,50 USDT на единицу даёт 4,75 единицы при шаге 0,25; при минимальном номинале 1000 USDT допустимой заявки нет.

2. 2

   Очередь мейкера: почему касание цены не доказывает исполнение

   Сделка по вашей цене не гарантирует исполнение. Соберите FIFO-очередь: 8 лотов встали за 30, а отмены остаются неизвестными.

   6 мин

   Коротко: Сделка по вашей лимитной цене не доказывает исполнение: при FIFO сначала исполняется объём, стоящий впереди. Заявка на продажу восьми единиц, вставшая за тридцатью, исполнилась лишь на пять, хотя по её цене прошло двадцать восемь. Исполненный объём подтверждают отчёты по вашим заявкам и сделкам, а не касания цены на графике.

3. 3

   Частичный выход IOC и риск оставшейся позиции

   Рассчитайте среднюю цену, комиссии и остаток позиции после IOC-выхода. 7 лотов исполнились, 3 остались открытыми: отмена остатка не закрывает позицию.

   6 мин

   Коротко: Заявка IOC отменяет только неисполненный остаток, а не закрывает позицию. Продажа reduce-only IOC на 10 единиц с лимитом 99,80 исполняет 7 единиц по средней цене около 99,957 USDT, остаток 3 отменяется, и 3 единицы длинной позиции остаются открытыми. Перед новым выходом сверьте исполнения и позицию.

4. 4

   Как сопоставить стоп с его источником цены

   Последняя сделка, индекс и mark price могут отличаться. Сравните все триггеры на графике и отделите активацию от исполнения.

   6 мин

   Коротко: Стоп срабатывает, только когда порог пересекает выбранный источник цены — последняя сделка, цена маркировки или индекс, — а в один момент они могут различаться. При одном пороге продажи 100,00 USDT первой его пересекла последняя сделка, затем маркировка, затем индекс. Срабатывание активирует заявку, но не гарантирует цену исполнения.

5. 5

   Издержки исполнения относительно заранее выбранной цены решения

   Учтите разницу цен, комиссии и упущенную выгоду неисполненного объёма. Сверьте метрики решения и прибытия без дублирования.

   6 мин

   Коротко: Implementation shortfall = отклонение цен исполнений от ориентира решения + комиссии + изменение цены для неисполненного объёма до заданного горизонта. Покупка 7 из 10 плановых единиц даёт 1,00 + 0,35050 + 1,20 = 2,55050 USDT. Одна средняя цена исполнения не учитывает задержку и неисполненный остаток.

6. 6

   Сверить уникальные исполнения при повторных статусах ордера

   Рассчитайте остаток позиции и комиссии по логу исполнений. Обрабатывайте повторную доставку и гонки отмен без двойного учёта одной сделки.

   8 мин

   Коротко: Учитывайте каждый ID исполнения один раз и сохраняйте разные частичные исполнения одного ордера; статусы и накопленные снимки — не дополнительные сделки. Уникальные исполнения на 2 и 1 единицу закрывают 3 из 5 единиц длинной позиции, даже если одно из них доставлено дважды; 2 единицы остаются открытыми.

Увеличить схему

1. Как округлить объём заявки, не увеличивая риск
2. Очередь мейкера: почему касание цены не доказывает исполнение
3. Частичный выход IOC и риск оставшейся позиции
4. Как сопоставить стоп с его источником цены
5. Издержки исполнения относительно заранее выбранной цены решения
6. Сверить уникальные исполнения при повторных статусах ордера

Учебный материал. Примеры не доказывают прибыльность стратегии. Издержки, ценовые разрывы и ликвидации могут привести к убытку выше запланированного стопа.