주문 실행의 원리: 계획한 주문과 실제 체결의 차이

수량 반올림, 메이커 대기열, IOC 부분 청산, 트리거 가격과 실행 비용을 직접 검산할 수 있는 사례로 학습합니다.

과정 목차

1. 1

   위험 예산을 늘리지 않고 주문 수량 맞추기

   수량 단위, 가격 호가 단위, 최소 주문 금액을 고정 위험 예산과 비교합니다. 모든 조건을 충족하는 주문이 없는 경우도 계산합니다.

   6 분

   핵심 요약: 손실 예산을 수수료와 불리한 체결을 포함한 단위당 손실로 나누고 수량 단위에 맞춰 내린 뒤 가격 호가 단위와 최소 명목금액을 다시 확인합니다. 단위당 10.50 USDT에서 50 USDT 예산은 수량 단위 0.25 기준 4.75단위가 됩니다. 최소 명목금액이 1,000 USDT이면 맞는 주문이 없습니다.

2. 2

   메이커 체결을 가정하기 전에 대기열 재구성하기

   명시적인 사건 기록으로 FIFO 대기열을 계산합니다. 내 가격에서 발생한 거래와 내 주문 체결을 구분하고 취소 정보의 한계를 확인합니다.

   6 분

   핵심 요약: 지정가에서 거래가 발생해도 내 주문이 체결된 증거는 아닙니다. FIFO에서는 내 앞의 수량이 먼저 체결됩니다. 30단위 뒤에 놓인 8단위 매도 주문은 그 가격에서 28단위가 거래되는 동안 5단위만 체결되었습니다. 체결 수량은 차트의 터치가 아니라 내 주문·체결 보고서로 확인합니다.

3. 3

   IOC 부분 체결 후 남은 포지션 확인하기

   IOC 청산의 평균 가격, 수수료, 잔여 위험을 계산합니다. 미체결 주문 취소가 기존 포지션 종료를 뜻하지는 않습니다.

   6 분

   핵심 요약: IOC 주문은 체결되지 않은 잔량만 취소하며 포지션을 닫지 않습니다. 지정가 99.80의 10단위 리듀스 온리 IOC 매도는 평균 약 99.957 USDT에 7단위가 체결되고 3단위는 취소되어 롱 3단위가 남습니다. 다시 청산하기 전에 체결과 포지션을 대조합니다.

4. 4

   스톱을 실제로 작동시키는 가격 기준 비교하기

   최근 체결가, 마크 가격, 지수가격을 같은 시간축에서 비교합니다. 트리거와 체결을 구분하고 캔들 증거의 한계를 확인합니다.

   6 분

   핵심 요약: 스톱은 선택한 가격 기준(최근 체결가, 마크 가격 또는 지수가격)이 임계값을 넘을 때만 작동하며, 세 가격은 같은 순간에도 다를 수 있습니다. 100.00 USDT 매도 임계값 하나에서 최근 체결가가 먼저 넘었고 다음이 마크 가격, 마지막이 지수가격이었습니다. 트리거는 주문을 활성화할 뿐 체결 가격을 보장하지 않습니다.

5. 5

   사전 결정 가격을 기준으로 실행 비용 계산하기

   체결 가격 차이, 수수료, 미체결 수량의 기회비용을 합산합니다. 결정 가격과 도착 가격의 분해를 지연 중복 없이 대조합니다.

   6 분

   핵심 요약: 실행 비용(implementation shortfall)은 결정 가격 대비 체결 가격 차이 + 수수료 + 미체결 수량의 정해진 평가 시점까지의 가격 변동입니다. 계획한 10단위 중 7단위를 매수하면 1.00 + 0.35050 + 1.20 = 2.55050 USDT입니다. 평균 체결가만으로는 지연과 미체결 잔량을 반영하지 못합니다.

6. 6

   주문 알림이 반복될 때 실제 체결 대조하기

   체결 원장에서 남은 포지션과 수수료를 계산합니다. 재전송된 체결, 누적 주문 상태, 체결·취소 경합 때문에 같은 거래를 두 번 세지 않습니다.

   8 분

   핵심 요약: 체결 ID마다 한 번만 계산하고 같은 주문의 서로 다른 부분 체결은 각각 유지합니다. 상태 알림과 누적 스냅샷은 추가 거래가 아닙니다. 고유 체결 2단위와 1단위는 한 체결이 두 번 전달되어도 5단위 롱 중 3단위를 닫으며 2단위가 남습니다.

도표 크게 보기

1. 위험 예산을 늘리지 않고 주문 수량 맞추기
2. 메이커 체결을 가정하기 전에 대기열 재구성하기
3. IOC 부분 체결 후 남은 포지션 확인하기
4. 스톱을 실제로 작동시키는 가격 기준 비교하기
5. 사전 결정 가격을 기준으로 실행 비용 계산하기
6. 주문 알림이 반복될 때 실제 체결 대조하기

교육 자료입니다. 예제는 전략의 수익성을 입증하지 않습니다. 비용, 가격 급변, 청산으로 계획한 손절 범위를 넘는 손실이 발생할 수 있습니다.