오더북 유동성과 청산 히트맵

히트맵이 무엇을 측정하는지 구분하고, 대형 호가와 체결을 대조하며, 슬리피지와 스윕을 보장된 반전으로 오해하지 않고 평가합니다.

과정 목차

1. 1

   오더북 유동성과 청산 히트맵 구분하기

   대기 주문, 추정 청산 수준, 보고된 강제 종료를 분리합니다. 밝은 띠를 해석하기 전에 단위·범위·표시 설정을 읽습니다.

   8 분

   핵심 요약: 오더북 히트맵은 아직 취소될 수 있는 표시 대기 주문을 보여 줍니다. 추정 청산 히트맵은 진입가·레버리지·증거금 가정으로 가능한 수준을 계산하고, 실현 청산 레이어는 보고된 강제 종료 사건을 합산합니다. 먼저 단위, 상대 척도, 포함 범위를 읽고 이 값들을 서로 더하지 않습니다.

2. 2

   대형 호가가 체결됐는지 사라졌는지 추적하기

   표시 깊이를 체결과 순증가분에 맞춰 봅니다. 호가 감소가 체결·스푸핑·특정 트레이더 의도를 증명하지 않는 이유를 배웁니다.

   8 분

   핵심 요약: 오더북 대형 호가의 감소는 체결, 취소, 가격 재배치, 데이터 갱신 때문일 수 있습니다. 종료 수량은 시작 수량 + 추가 − 취소 − 체결입니다. 1,000에서 200으로 줄고 그 가격에서 100이 체결된 매도호가는 순표시 철회 700을 뜻하며, 체결로 소진됐다는 것도 스푸핑이라는 것도 증명하지 않습니다.

3. 3

   오더북 깊이를 따라 체결 VWAP 계산하기

   가상의 시장가 주문을 여러 가격 레벨에 채우고 평균 체결가, 베이시스포인트 슬리피지, 사라진 깊이의 영향을 계산합니다.

   8 분

   핵심 요약: 매수는 필요한 수량이 채워질 때까지 가장 낮은 매도호가부터 차례로 소비합니다. 체결 VWAP는 가격×체결수량의 합 ÷ 총체결수량이며, 명시한 기준가 P에 대한 슬리피지는 (VWAP−P)÷P×10,000 bps입니다. 수수료는 별도 항목으로 더합니다.

4. 4

   바닥을 단정하지 않고 청산 연쇄 평가하기

   가격과 OI가 함께 하락한 뒤 강제 청산 증거와 반전 가설을 분리합니다. 추세 지속과 회복 경로를 비교하고 바닥을 단정하지 않습니다.

   8 분

   핵심 요약: 청산 연쇄는 강제 포지션 축소를 보여 줄 뿐, 마지막 강제 매도자가 끝났다는 뜻은 아닙니다. 가격과 OI가 함께 하락한 뒤에는 두 경로를 미리 정합니다. 회복에는 경계 위에서 완료된 5분봉 두 개와 그 경계를 지키는 재시험 같은 별도 조건이 필요하고, 회복 실패가 반복되면 추세 지속 시나리오가 유효하게 남습니다.

5. 5

   유동성 스윕과 회복을 검증 가능한 설정으로 계획하기

   진입 전에 기준 수준, 스윕, 회복, 무효화와 비용을 정합니다. 2:1 차트 비율이 비용 후 1.5:1이 되는 과정을 보고 실패 사례도 기록합니다.

   8 분

   핵심 요약: 꼬리가 생기기 전에 기준 수준, 가격이 그 너머에서 거래돼야 하는 거리, 회복 조건, 무효화를 정합니다. 스윕은 그곳에 손절 주문이 걸려 있었다는 증거가 아닙니다. 그다음 비용을 반영해 다시 계산합니다. 보상 2.00과 위험 1.00에 단위당 비용 0.20이 붙으면 순보상/위험은 2가 아니라 1.80 ÷ 1.20 = 1.5입니다.

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1. 오더북 유동성과 청산 히트맵 구분하기
2. 대형 호가가 체결됐는지 사라졌는지 추적하기
3. 오더북 깊이를 따라 체결 VWAP 계산하기
4. 바닥을 단정하지 않고 청산 연쇄 평가하기
5. 유동성 스윕과 회복을 검증 가능한 설정으로 계획하기

교육 자료입니다. 예제는 전략의 수익성을 입증하지 않습니다. 비용, 가격 급변, 청산으로 계획한 손절 범위를 넘는 손실이 발생할 수 있습니다.