Механика исполнения: от заявки до фактической сделки · 2 / 5
Очередь мейкера: почему касание цены не доказывает исполнение
Сделка по вашей лимитной цене не доказывает, что исполнилась ваша заявка. Перед ней могут стоять другие. Приоритет зависит от площадки и инструмента: FIFO — один из алгоритмов, пропорциональное распределение — другой. Касание лимита максимумом или минимумом свечи слабее отчёта об исполнении.
Athenum6 минОбновлено:
Сначала определить правила сопоставления
Возьмём упрощённую очередь FIFO с приоритетом цены и времени. Все рассматриваемые заявки — продажи по 100 USDT. Продажи по более выгодным покупателю ценам уже исполнены, скрытого объёма нет, порядок событий известен. Когда приходит ваша заявка на восемь единиц, перед ней стоят тридцать. Четырнадцать единиц, поступившие позже, стоят позади и при этих условиях не ухудшают исходное место в очереди.
Post-only и приоритет — разные свойства
Post-only ограничивает способ размещения заявки в стакане. Он не гарантирует исполнение, первое место или прибыль. Принятая мейкерская заявка может исполниться непосредственно перед движением цены против вас. Изменение заявки способно сбросить приоритет — это зависит от вида изменения и правил биржи. При воспроизведении событий применяйте реальные правила, а не предполагайте сохранение первоначального места.
Восемь единиц встают за тридцатью
Агрессивный покупатель исполняет восемнадцать единиц по 100. Перед вами остаётся двенадцать, собственных исполнений нет. Затем отменяются семь единиц, про которые известно, что они были впереди. Осталось пять. Следующая агрессивная покупка на десять единиц поглощает эти пять и пять единиц вашей заявки. Три ваших единицы продолжают стоять в стакане. Всего по вашей цене прошло двадцать восемь единиц, но лишь пять исполнили вашу заявку.
| Событие | Объём впереди после события | Ваши исполнения накопительно | Ваш остаток |
|---|---|---|---|
| Пришла ваша заявка на восемь | 30 | 0 | 8 |
| Исполнено восемнадцать | 12 | 0 | 8 |
| Отменено семь известных единиц впереди | 5 | 0 | 8 |
| Исполнено десять | 0 | 5 | 3 |
Увеличить схему- При размещении перед вами тридцать единиц
- Исполнено восемнадцать: впереди двенадцать, ваших исполнений нет
- Отменено семь впереди: осталось пять
- Исполнено десять: пять ваших, три ваших остались
Агрегированная отмена не определяет место в очереди
Слово «известных» принципиально. В агрегированной глубине второго уровня уменьшение на семь единиц может означать отмену позади вас, отмену впереди, исполнение или итог нескольких обновлений. Оно не доказывает улучшение приоритета из примера. Публичная лента и снимок стакана обычно позволяют построить модель или границы оценки, но не точно восстановить живую очередь. Собственные исполнения подтверждайте отчётами биржи по вашим заявкам и сделкам.
Перед решением
- Назовите алгоритм сопоставления и допущения.
- Отделите объём впереди от последующих заявок.
- Определяйте место отмены только при наличии данных отдельных заявок.
- Учитывайте реальные правила изменения и приоритета.
- Подтверждайте исполненный объём собственными отчётами биржи.
Проверьте понимание
В той же очереди последняя агрессивная покупка составляет шесть единиц вместо десяти. Сколько вашей заявки исполнится и останется?
Показать ответ с объяснением
Пять единиц исполнят заявки впереди, одна — вашу. Из исходных восьми останется семь. Весь оборот на вашей цене не достаётся вашей заявке.