Ликвидность, стакан и ликвидации · 2 / 5
Как выяснить, исполнилась стенка в стакане или исчезла
Стенка — видимый размер по цене или в объединённой ценовой корзине. Она может исчезнуть из-за сделок, отмен, перестановки цены или обновления данных. Сопоставьте изменение стакана с исполнениями вместо того, чтобы считать любое сокращение давлением покупателей или продавцов.
Athenum8 минОбновлено:
Используйте балансовое равенство с явными ограничениями
Для одного видимого уровня за согласованный интервал конечный размер = начальный размер + добавления − отмены − исполнения против видимого размера. Реальные потоки не всегда раскрывают каждую часть. Скрытый объём, агрегация, порядок сообщений и пропущенные обновления усложняют сверку. Используйте равенство как проверочную модель и указывайте допущения.
Сообщение об уменьшении размера само по себе не является сделкой. Найдите соответствующие цену, направление, объём и время в потоке исполнений. Если корзина изменилась или стакан перестроен из снимка, не сравнивайте старую и новую ячейки как непрерывное наблюдение одной группы заявок.
Сохранение размера после сделок отличается от крупного снимка
Уровень, остающийся крупным после значительных исполнений, может пополняться. Это описывает доступный спрос или предложение, но публичные агрегаты редко определяют единственного владельца. Несколько участников могут выставлять заявки по одной цене, а видимая часть айсберга — обновляться.
Повторные отмены рядом с лучшей ценой заслуживают изучения, но сами по себе не устанавливают противоправное намерение или схему манипуляции. Маркетмейкеры обновляют котировки при изменении риска, цен и позиций. Сначала опишите измеримое поведение: выставление, отмену, расстояние и исполненный размер; затем рассматривайте мотивы.
Уменьшение на 800 не равно исполнению 800 единиц
Видимый аск начинается с 1 000 единиц и заканчивается 200. Согласованная лента показывает 100 единиц агрессивных покупок против этого уровня. В упрощённой полной модели отмены минус добавления равны 700: 200 = 1 000 + добавления − отмены − 100.
Это чистое изъятие 700 единиц видимой ликвидности. Валовые отмены неизвестны без добавлений. Во втором интервале размер остаётся 1 000, хотя исполнилось 500. То же равенство даёт чистые добавления 500. Это свидетельство пополнения на агрегированном уровне, а не доказательство единственного владельца стенки.
| Показатель | Уменьшающаяся стенка | Пополняемый уровень |
|---|---|---|
| Начальный видимый размер | 1 000 | 1 000 |
| Исполнено против уровня | 100 | 500 |
| Конечный видимый размер | 200 | 1 000 |
| Добавления минус отмены | −700 | +500 |
- Чистое изменение заявок: A
- -700 единицы
- Чистое изменение заявок: B
- 500 единицы
Далёкая стенка может не влиять на ваше исполнение
Большой удалённый размер привлекает внимание, но заявка у текущего рынка сначала потребляет ближайшую глубину. Стенка в нескольких процентах может отмениться задолго до того, как станет значимой. Анализируйте расстояние, устойчивость и путь до уровня. Не выводите узкий спред или безопасный стоп из отфильтрованного списка крупных заявок.
Перед решением
- Зафиксируйте биржу, сторону, ценовую корзину и окно.
- Согласуйте сообщения стакана с реальными исполнениями.
- Разделяйте чистое изменение заявок и валовые отмены.
- Проверьте сбросы снимков, ограничения скрытого размера и пропуски.
- Описывайте поведение без утверждения ненаблюдаемого владельца или мотива.
Проверьте понимание
Размер начинается с 600, исполняется 250, в конце остаётся 500. Каковы чистые добавления минус отмены в упрощённой модели?
Показать ответ с объяснением
500 = 600 + чистые добавления − 250, следовательно чистые добавления равны +150. Валовые добавления могут быть больше, если были и отмены. Вывод предполагает полное согласованное наблюдение одного видимого уровня.