Prüfen, ob eine Orderbuch-Wall gehandelt oder entfernt wurde

Wall-Größe mit Zugängen, Stornierungen und Trades abgleichen

Für ein festes sichtbares Preisniveau und ein abgestimmtes Intervall gilt: Endbestand = Anfangsbestand + neue Orders − Stornierungen − Ausführungen gegen sichtbare Menge. Reale Feeds zeigen nicht immer alle Bestandteile eindeutig. Verborgene Mengen, Aggregation, Nachrichtenreihenfolge und fehlende Deltas erschweren den Abgleich. Verwende die Gleichung als Prüfmodell und benenne ihre Annahmen.

Eine Orderbuchmeldung über weniger Menge ist selbst kein Trade. Prüfe im Ausführungsfeed passende Preise, Richtung, Menge und Zeit. Ändert sich der Preisbereich oder wird das Buch aus einem Snapshot neu aufgebaut, darfst du alte und neue Zelle nicht wie eine durchgehend beobachtete identische Ordergruppe vergleichen.

Nachfüllende Walls und wiederholte Stornos nahe der besten Quote

Bleibt ein Niveau nach erheblichen Ausführungen groß, wird es möglicherweise nachgefüllt. Das beschreibt verfügbare Nachfrage oder Angebot, identifiziert in öffentlichen Aggregaten aber selten einen einzigen Eigentümer. Mehrere Teilnehmer können am selben Preis neue Orders platzieren; sichtbare Teile einer Iceberg-Order können sich erneuern.

Wiederholte Stornierungen nahe dem besten Gebot oder Angebot können eine genauere Untersuchung rechtfertigen. Sie beweisen allein jedoch keine rechtswidrige Absicht oder konkrete Manipulation. Market Maker passen Quotes an Risiko, Kurse und Bestände an. Beschreibe erst messbares Verhalten – Platzierung, Storno, Abstand und ausgeführte Menge – und dann mögliche Motive.

Beispiel: Ask-Wall fällt von 1.000 auf 200, 100 davon gehandelt

Ein sichtbares Verkaufsangebot beginnt mit 1.000 Einheiten und endet mit 200. Der zeitlich passende Trade-Feed zeigt 100 käuferinitiierte Einheiten gegen dieses Niveau. Unter den vereinfachten Annahmen eines vollständig sichtbaren Buchs müssen Stornierungen abzüglich Zugängen 700 betragen: 200 = 1.000 + Zugänge − Stornierungen − 100.

Du kannst von 700 Einheiten netto zurückgezogener sichtbarer Menge sprechen. Bruttostornierungen bleiben ohne Kenntnis der Zugänge unbekannt. In einem zweiten Intervall bleiben 1.000 Einheiten stehen, obwohl 500 gehandelt werden. Die Gleichung ergibt dann 500 Nettozugänge. Das belegt aggregiertes Nachfüllen, nicht den Besitz der Wall durch einen einzelnen Trader.

Eine weit entfernte Wall ist für deine Ausführung womöglich irrelevant

Große entfernte Mengen ziehen Aufmerksamkeit an. Eine nahe dem Markt ausgeführte Order verbraucht jedoch zuerst die nahe Tiefe. Eine mehrere Prozent entfernte Wall kann lange vor ihrer Relevanz verschwinden. Prüfe Abstand, Beständigkeit und den Weg zum Niveau. Leite aus einer gefilterten Großorderliste weder engen Spread noch einen sicheren Stop ab.