Emir defteri likiditesi ve likidasyon ısı haritası · 2 / 5
Emir duvarının gerçekleştiğini mi kaybolduğunu mu izleyin
Duvar, fiyat veya gruplanmış fiyat dilimindeki görünür miktardır. Kaybolması işlem, iptal, yeniden fiyatlama veya veri güncellemesi olabilir. Her azalışı alış ya da satış baskısı saymak yerine defter değişimini gerçekleşmelerle karşılaştırın.
Athenum8 dkGüncellendi:
Duvar miktarını eklemeler, iptaller ve gerçekleşmelerle uzlaştırın
Sabit görünür seviyede, eş zamanlı aralık için son miktar = başlangıç miktarı + eklemeler − iptaller − görünür miktara karşı gerçekleşmeler. Gerçek akışlar tüm bileşenleri temiz ayırmayabilir. Gizli miktar, gruplama, mesaj sırası ve eksik güncellemeler uzlaştırmayı zorlaştırır. Denklemi denetim modeli olarak kullanıp varsayımlarını belirtin.
Daha az miktar gösteren defter güncellemesi kendi başına işlem değildir. Aynı fiyat, yön, miktar ve zamandaki gerçekleşmeleri kontrol edin. Fiyat dilimi değişmiş veya defter yeni anlık görüntüden kurulmuşsa eski ve yeni hücreyi aynı emir grubu kesintisiz izlenmiş gibi karşılaştırmayın.
Yenilenen duvarlar ve en iyi fiyata yakın tekrarlanan iptaller
Yoğun gerçekleşmeye rağmen büyük kalan seviye yenileniyor olabilir. Bu mevcut talep veya arzı tanımlar, fakat halka açık toplam veri nadiren tek sahibini belirler. Birkaç katılımcı aynı fiyata emir ekleyebilir ve iceberg emrinin görünür kısmı yenilenebilir.
En iyi fiyata yakın tekrarlanan iptaller inceleme gerektirebilir, ancak tek başına hukuka aykırı niyeti veya belirli manipülasyon planını kanıtlamaz. Piyasa yapıcılar risk, fiyat ve envanter değişince kotasyonlarını günceller. Niyet atfetmeden yerleştirme, iptal, mesafe ve gerçekleşen miktarı açıklayın.
Örnek: 100 birim işlemle satış duvarı 1.000'den 200'e düşer
Görünür satış 1.000 birimle başlayıp 200'le bitsin. Eşleştirilmiş akış bu seviyede alıcı başlatmalı 100 birim gerçekleşme gösteriyor. Basit ve tam görünür defter varsayımında iptaller eksi eklemeler 700 olmalıdır: 200 = 1.000 + eklemeler − iptaller − 100.
Buna 700 birim net görünür geri çekilme diyebilirsiniz. Eklemeleri bilmeden brüt iptali bilemezsiniz. İkinci aralıkta 500 gerçekleşmesine rağmen miktar 1.000 kalırsa denklem 500 net ekleme gösterir. Bu toplam düzeyde yenilenme kanıtıdır; duvarın tek yatırımcıya ait olduğunun kanıtı değildir.
| Ölçü | Küçülen duvar | Yenilenen seviye |
|---|---|---|
| İlk görünür miktar | 1.000 | 1.000 |
| Seviyeye karşı gerçekleşme | 100 | 500 |
| Son görünür miktar | 200 | 1.000 |
| Eklemeler eksi iptaller | −700 | +500 |
Diyagramı büyüt- Emirlerden net değişim: A: -700 birim
- Emirlerden net değişim: B: 500 birim
Tam gözlendiği varsayılan iki basit defter aralığı. Görünür geri çekilme ve net yenilenmenin anlamı gerçekleşmiş hacimden farklıdır.
Fiyattan uzak duvar gerçekleşmeniz için önemsiz olabilir
Uzaktaki büyük miktar dikkat çeker, fakat güncel piyasada emir önce yakın derinliği tüketir. Yüzdelerce baz puan uzaktaki duvar önem kazanmadan iptal olabilir. Mesafeyi, kalıcılığı ve seviyeye giden yolu inceleyin. Büyük emirlerin filtreli listesinden dar makas veya güvenli stop sonucu çıkarmayın.
Karar vermeden önce
- Borsa, taraf, fiyat dilimi ve süreyi sabitleyin.
- Defter mesajlarını gerçek işlemlerle eşleştirin.
- Net emir değişimini brüt iptalden ayırın.
- Görüntü sıfırlamalarını, gizli miktarı ve eksik mesajları kontrol edin.
- Gözlenemeyen sahip veya niyet iddiası yerine davranışı açıklayın.
Anladıklarınızı kontrol edin
Miktar 600'den başlıyor, 250 gerçekleşiyor ve 500'de bitiyor. Basit modelde eklemeler eksi iptaller kaçtır?
Açıklamalı yanıtı gösterin
500 = 600 + net eklemeler − 250 olduğundan net ekleme +150 birimdir. İptal de olduysa brüt ekleme daha yüksek olabilir. Sonuç aynı görünür seviyenin tam ve eş zamanlı gözlendiğini varsayar.
Kaynaklar ve ek okumalar
Athenum ile devam edin
Athenum blogundan
Emir Defteri Dengesizliği ve Likidite Duvarları: Rakam Neden Banda ve Borsaya Bağlı
İlgili dersler
- Maker emrinin gerçekleştiğini varsaymadan önce sırayı modelleme
Limit fiyattaki işlem dolum kanıtı değildir. Olay defterinden FIFO sırası kurun: 30 birimin arkasına 8 birim katılır, iptaller ise belirsizliğini korur.
- Fair value gap: mum geometrisini bekleyen emirlerden ayırın
Açık bir üç mumluk FVG kuralı uygulayıp orta mumun işlemlerini inceleyin. Çizilen boşluk mum geometrisidir, kurumsal bekleyen emirlerin kanıtı değildir.