Calcular el punto de equilibrio después de una salida parcial

Precisar qué resultado debe ser cero

Un stop en la entrada utiliza el precio original como activador. El equilibrio de la posición restante busca el precio de salida que cubre sus costes de entrada asignados y sus futuros costes de mantenimiento y salida. El equilibrio de la operación completa también incluye el beneficio o pérdida ya realizado en la salida parcial. Declara la asignación de costes y el perímetro contable antes de calcular un nivel.

Para una posición larga lineal, Q es la cantidad original, E el precio de entrada, q la cantidad restante y G el resultado bruto ya realizado. Si todas las comisiones de entrada F_entry y de salidas anteriores F_partial se cuentan una vez, los costes futuros con signo son C y la comisión de la salida restante es f × q × x, el resultado neto completo al salir a x es G + q × (x − E) − F_entry − F_partial − C − f × q × x. Es una ecuación de precio de ejecución, no una garantía sobre el activador del stop.

Separar el precio calculado de la protección ejecutable

Resuelve con una base de comisiones y una ventana de mantenimiento declaradas. Aquí los costes se pagan en la moneda cotizada, el coste futuro es un pago fijo y no hay nuevas ejecuciones ni ampliaciones antes de la salida final. Un cobro de financiación tendría el signo contrario. Si las comisiones dependen del importe de salida, tratar todos los costes como un incremento fijo del precio puede omitir parte del cálculo.

El redondeo al tick puede convertir un cero exacto en una pequeña ganancia o pérdida. En este ejemplo largo, redondear hacia arriba el precio requerido conserva un resultado previsto no negativo bajo las mismas hipótesis. Sin embargo, un stop-market no garantiza ese precio de ejecución y un stop-limit puede quedarse sin ejecutar. Confirma la cantidad restante y la protección aceptada tras la salida parcial; un nivel calculado no demuestra que exista una orden activa.

Tres significados de equilibrio producen tres precios distintos

Compra diez unidades lineales hipotéticas a 100 y paga una comisión del 0,1 %, equivalente a 1 USDT. Vende cuatro a 103: el beneficio bruto realizado es 12 y la comisión de salida 0,412. Quedan seis unidades. Reserva un pago adicional de financiación de 0,60 USDT para el periodo restante declarado y supón una comisión del 0,1 % sobre el importe de la última salida. No hay otros costes. Son datos inventados, no tarifas de mercado ni una previsión de financiación.

Para toda la operación, N(x) = 12 + 6 × (x − 100) − 1 − 0,412 − 0,60 − 0,006x = 5,994x − 590,012. Al igualar N(x) a cero se obtiene x = 98,4337671. Con un tick de 0,01, una ejecución completa supuesta a 98,44 deja +0,03736 USDT en la operación. El beneficio parcial anterior permite que este equilibrio condicionado quede por debajo de la entrada.

Para las seis unidades restantes por separado, asigna 6/10 de la comisión de entrada original: 0,60 USDT. Su resultado neto es 6 × (x − 100) − 0,60 − 0,60 − 0,006x = 5,994x − 601,20. Llega a cero en 100,3003003, o 100,31 tras redondear al alza. El tramo anterior de cuatro unidades conservó un beneficio neto de 12 − 0,40 − 0,412 = 11,188 después de su parte de la comisión de entrada. Sumado al resultado restante, reproduce siempre el resultado completo.

Si la ejecución final se realiza exactamente en la entrada, 100, las unidades restantes pierden 1,80 tras sus costes asignados, mientras que la operación completa gana 9,388. Ninguno de los dos resultados es cero. La figura compara los resultados completos en los tres precios redondeados o nominales sin cambiar el denominador ni el tratamiento de las comisiones.

Un salto de precio puede invalidar el cero previsto

Si el activador está en 98,44 pero las seis unidades se ejecutan realmente a 98,40, el resultado neto completo es 5,994 × 98,40 − 590,012 = −0,20240 USDT. Llamar a la operación «sin riesgo» después de vender una parte ocultaría esta dependencia de la ejecución y cualquier coste no modelizado. Tampoco vuelvas a restar toda la comisión de entrada después de repartirla entre ambos tramos; las dos vías contables deben conciliar el mismo total.