Максимальный размер рыночного ордера: биткоин упирается в $10.3M, типичный перп в $99,510

Коротко. У каждого бессрочного контракта на тех бордах деривативов, которые публикуют отдельный потолок для рыночного ордера, есть опубликованный предел на то, сколько может забрать один рыночный ордер, и это другое число, чем потолок для лимитного ордера. По данным, снятым с собственных публичных эндпоинтов инструментов каждой площадки 2026-10-05 между 12:11:09 и 12:11:13 UTC, биткоиновый бессрочный контракт упирается в $10.33M на Binance, $12.91M на Bybit и $30.12M на OKX, то есть у одного и того же контракта потолки расходятся в 2.9 раза. Вне биткоина числа намного меньше, чем предполагает большинство трейдеров: медиана по 563 бессрочным контрактам Binance с маржой в USDT и USDC составляет $99,510, по 850 линейным перпам Bybit $26,376, по 500 живым свопам OKX $16,488. На Bybit в этом замере 407 контрактов из 850 ограничивают один рыночный ордер суммой ниже $25,000. Потолок не равен глубине, которая стоит перед ним. На Binance BTCUSDT в 12:30:11 UTC в пределах 10 базисных пунктов от середины лежало $19.48M предложений, то есть собственный потолок площадки останавливает один ордер на 53 процентах той ликвидности, которая стоит прямо у верха стакана. Потолок для лимитного ордера, это отдельное число, и смотрит он не всегда туда, куда вы ожидаете: на биткоиновом перпе Binance он в 8.3 раза выше рыночного и в 10 раз выше на Bybit, а на OKX он в 1.5 раза НИЖЕ.

Что такое максимальный размер рыночного ордера на бессрочном контракте?

Это число площадка публикует по каждому контракту, и на двух из этих бордов оно сидит ниже потолка для лимитного ордера. На третьем нет. Binance указывает его в фильтре MARKET_LOT_SIZE своего эндпоинта с информацией о бирже, и этот фильтр применяется только к рыночным ордерам, отдельно от фильтра LOT_SIZE, который управляет количеством в ордере вообще. Bybit публикует maxMktOrderQty рядом с maxOrderQty в ответе по инструментам. OKX публикует maxMktSz рядом с maxLmtSz. Все эти поля публичные, не требуют ни аккаунта, ни ключа, и каждое из них прочитано для этого материала в одном окне 2026-10-05, с 12:11:09 по 12:11:13 UTC, а цены взяты из верха стакана самой площадки в том же окне.

Количества выражены в базовом активе на Binance и Bybit и в контрактах на OKX, поэтому сравнение ниже переводит каждое в номинал в долларах по собственной середине соответствующей площадки, а размер одного контракта OKX считается через его стоимость контракта. Три контракта, прочитанные в одну минуту:

Строка OKX переворачивает картину, и чтобы это увидеть, пришлось прочитать второе поле. OKX действительно публикует maxLmtSz в 100,000,000 контрактов, что по стоимости контракта даёт $86.06B и является очевидно номинальным числом, а не реальным ограничением. Ограничение, которое площадка действительно применяет, лежит на одно поле в стороне: maxLmtAmt, который OKX документирует как максимальную сумму одного лимитного ордера в долларах, читается как $20,000,000 на 499 из её 500 живых свопов. То есть на биткоиновом бессрочном контракте OKX один рыночный ордер может быть крупнее одного лимитного, $30.12M против $20.00M, отношение 0.66. По всему борду OKX в таком положении находятся ровно два контракта, и это два самых крупных: BTC-USDT-SWAP и ETH-USDT-SWAP. Тот, кто считал, что рыночный потолок всегда более тесный из двух, ошибся бы именно на тех контрактах, которые с наибольшей вероятностью понесут крупный ордер.

Какой максимальный рыночный ордер проходит на альткоин-перпах?

Намного меньший, и именно здесь начинается неожиданное. Если отсортировать каждый живой бессрочный контракт на каждом борде по долларовой величине одного рыночного ордера, получаются распределения, которые у медианы почти не пересекаются.

Каждая точка, это один живой контракт, n = 563, 850 и 500. Бокс, это средняя половина, черта, это медиана: $99,510 на Binance, $26,376 на Bybit, $16,488 на OKX. Разброс внутри борда составляет около двух с половиной порядков на Binance и более четырёх на Bybit и OKX, поэтому медиана задаёт место, а не правило.

На Binance средняя половина из 563 контрактов идёт от $74,380 до $162,700 вокруг медианы $99,510, а минимум приходится на ALLUSDT с $34,685. Ни один бессрочный контракт Binance не ограничивает рыночный ордер суммой ниже $25,000. На Bybit средняя половина из 850 контрактов идёт от $10,810 до $52,690 вокруг медианы $26,376, минимум приходится на LABUSDT с $247, и 407 из 850 в этом замере, чуть меньше половины борда, останавливают один рыночный ордер ниже $25,000. На OKX средняя половина из 500 свопов идёт от $6,637 до $81,560 вокруг медианы $16,488, а минимум составляет $1,035.

Эти средние половины сильно перекрываются, поэтому честное чтение касается типичных контрактов, а не рейтинга: типичный перп Binance позволяет одному ордеру забрать примерно вчетверо больше, чем типичный перп Bybit, при этом самые широкие контракты Bybit и OKX крупнее большинства контрактов Binance. В том же замере выше $1M один рыночный ордер поднимают вообще только 21 контракт Binance, 12 контрактов Bybit и 10 контрактов OKX.

Практическое следствие чисто арифметическое. Позиция на $500,000 на медианном контракте, это около пяти рыночных ордеров на Binance, девятнадцати на Bybit и тридцати на OKX, и каждый следующий заходит в стакан глубже предыдущего. Если вы считаете размер позиции через бесплатный калькулятор размера позиции Athenum, именно потолок решает, будет это один клик или двадцать.

Зависит ли лимит на ордер от реального оборота контракта?

Только слабо, и площадки расходятся в том, насколько слабо. Если упорядочить контракты каждого борда по потолку и по их собственному обороту за 24 часа и сравнить два порядка, ранговая корреляция Спирмена составит +0.584 на Binance по 563 контрактам, +0.191 на Bybit по 850 и около +0.58 на OKX по 500. Все три положительные, то есть более активный контракт действительно обычно несёт больший потолок, и ни одна не дотягивает до +1, который дал бы чисто ликвидностное правило. За числом OKX стоит поправка, которую мы вам должны. В первом проходе этого же материала оно стояло как +0.285, и было оно неверным по одной причине: перевод под ним умножал количество на середину, не умножив сначала на стоимость контракта, а это ровно тот шаг, который пункт 2 ниже велит не пропускать. Два независимых пересчёта того же борда позже в тот же день, уже со стоимостью контракта, дали +0.564 и +0.576, поэтому честное чтение, это около +0.58, и OKX оказывается рядом с Binance, а не в конце списка. График ниже отрисован по неисправленному проходу, поэтому OKX с него убран и нарисованы на нём только Binance и Bybit.

Каждая точка, это один контракт. Ранговая корреляция Спирмена потолка с оборотом за 24 часа составляет +0.584 на Binance по 563 контрактам и +0.191 на Bybit по 850. OKX здесь не нарисован: проход, по которому сделана эта панель, переводил его потолки без стоимости контракта, а исправленное чтение около +0.58 встало бы рядом с Binance. Правило, которое привязывало бы потолок строго к ликвидности, читалось бы около +1, но ни один из нарисованных здесь бордов так не делает.

Панель Bybit показывает вертикальное облако: почти на любом уровне оборота потолки над ним растянуты больше чем на порядок, и именно так выглядит корреляция +0.191. Панель Binance, это те же данные, но с видимым наклоном сквозь них. Важно это потому, что потолок нельзя предсказать по тому, насколько ликвидным контракт кажется. Два контракта с одинаковой глубиной на экране могут нести потолки, расходящиеся на порядок, и узнать это можно только из записи инструмента.

Что остановит раньше, лимит биржи или стакан?

Только на самом глубоком контракте из четырёх, и причина, по которой полосу приходится брать узкой, сама стоит того, чтобы её знать. Мы прочитали собственный стакан Binance по четырём контрактам в 12:30:11 UTC 2026-10-05, сложили все предложения, стоящие в пределах 10 базисных пунктов от середины, и сравнили сумму с потолком рыночного ордера по тому же контракту. Именно 10 базисных пунктов, а не более широкая полоса, потому что эндпоинт глубины Binance возвращает не более 1,000 ценовых уровней, а на BTCUSDT эти 1,000 уровней в этом замере дотянулись лишь до 16.67 базисного пункта от середины. Долговечная часть здесь, это само ограничение в 1,000 уровней, и Athenum измерил его в августе, когда тот же ответ доходил до 18.17 базисного пункта 2026-08-23; насколько далеко эти уровни достают в конкретный день, это свойство самого стакана, а не эндпоинта. Любая сумма по более широкой полосе на этом контракте была бы лимитом выгрузки, выданным за ликвидность.

Только Binance, каждая величина прочитана в одну и ту же секунду в 12:30:11 UTC. Биткоин, это единственный контракт, где опубликованный потолок оказывается более тесным ограничением: $10.33M потолка против $19.48M предложений внутри 10 базисных пунктов. На SOLUSDT, TRUMPUSDT и LABUSDT верх стакана кончается раньше, в 4.2, 17 и 7.7 раза.

На BTCUSDT собственный потолок площадки останавливает рыночный ордер на 53 процентах предложений, сидящих внутри 10 базисных пунктов от середины, то есть потолок оказывается более тесным из двух ограничений. На остальных трёх контрактах всё наоборот, и не с малым отрывом: SOLUSDT держит в этой полосе $2.27M предложений против потолка $9.64M, TRUMPUSDT $121,204 против $2.07M, а LABUSDT $7,065 против $54,313. На этих трёх трейдер, который задаёт размер ордера по опубликованному потолку, пишет не тот ордер, который площадка отклонит: ордер будет принят и просто уйдёт далеко за верх стакана, вплоть до границы, которую разрешает собственный ценовой коридор площадки.

Четыре контракта дают четыре наблюдения и ничего больше, а полоса взята намеренно узкой. Они устанавливают, что оба режима существуют на одном борде в одну и ту же секунду, но не то, как часто встречается каждый, и порядок сместился бы, если бы сместилась полоса. Проверка достаточно дешёвая, чтобы прогнать её на своём контракте до того, как ответ понадобится.

Зачем биржа вообще ограничивает один рыночный ордер?

Потому что неограниченный рыночный ордер превращает ошибку одного участника в проблему всех быстрее любого другого механизма, и площадки прямо пишут об этом в своих правилах подачи ордеров. Те же записи инструментов несут ещё два ограничения в том же духе. Binance публикует marketTakeBound 0.05 на BTCUSDT, который отклоняет рыночный ордер, если он напечатал бы больше чем на 5 процентов в сторону от маркировочной цены, и фильтр PERCENT_PRICE с множителями 1.05 и 0.95 на лимитной стороне. OKX публикует floatPxLmtPct 0.005 и maxPxLmtPct 0.01 на BTC-USDT-SWAP. Bybit публикует riskParameters с priceLimitRatioX 0.01 и priceLimitRatioY 0.02 на том же контракте.

То есть потолок рыночного ордера, это один член семейства поконтрактных тормозов, и это семейство опубликовано целиком. Ничего из этого не спрятано: всё просто лежит в поле, которое большинство дашбордов никогда не отрисовывает.

Одинаков ли лимит по одному и тому же контракту на разных биржах?

Нет, и расхождения большие. Из измеренных здесь контрактов 254 бессрочных контракта с расчётом в USDT торгуются на Binance, Bybit и OKX одновременно. Для каждого из них деление наибольшего потолка на наименьший даёт отношение с медианой 10.9, средней половиной от 6.25 до 17.7 и максимумом 220.

Максимум приходится на LABUSDT: $54,313 на Binance против $247 на Bybit и $6,910 на OKX. TRUMPUSDT читается как $2.07M, $16,524 и $206,550, то есть разница в 125 раз. Среди мейджоров расхождения меньше, но всё равно реальные: BTCUSDT $10.33M, $12.91M и $30.12M; ETHUSDT $5.43M, $5.43M и $24.43M; SOLUSDT $9.64M, $1.45M и $4.70M; XRPUSDT $3.03M, $2.27M и $2.42M; DOGEUSDT $2.88M, $575,235 и $2.30M.

Медиана 10.9 по 254 контрактам, где четверть сидит выше 17.7, означает, что перенос одной и той же стратегии с одной площадки на другую меняет число ордеров на заданный размер примерно на порядок. Это вход в выбор площадки, а не деталь.

Как проверить лимит на своём контракте?

Три публичных запроса, без аккаунта и без ключа.

1. Запросите у площадки запись инструмента. На Binance это эндпоинт с информацией о бирже, а поле называется maxQty внутри фильтра MARKET_LOT_SIZE. На Bybit это эндпоинт с информацией об инструментах, поле maxMktOrderQty внутри lotSizeFilter. На OKX это публичный эндпоинт инструментов, поле maxMktSz.

2. Переведите в деньги. Умножьте на текущую середину, а на USDT-свопах OKX сначала умножьте на стоимость контракта ctVal, потому что количество задано в контрактах, а не в монетах. На её 15 обратных свопах стоимость контракта уже выражена в долларах, поэтому середине в этом переводе места нет вообще.

3. Сравнивайте с вашим собственным намеченным размером, а не с заголовочным объёмом площадки. Потолок решает, сколько ордеров займёт ваш выход; оборот не решает этого.

4. Прочитайте в той же записи ценовой тормоз. Рыночный ордер внутри лимита по размеру всё равно может быть отклонён процентным коридором площадки, если стакан настолько тонкий, что печать вышла бы за его границу.

5. Перечитывайте при смене контракта. Потолок задан поконтрактно, внутри одного борда он меняется более чем на два порядка, а на Bybit и OKX более чем на четыре, и число, которое вы помните по биткоину, ничего не говорит о перпе, который вы собираетесь торговать.

Для размерной стороны того же вопроса бесплатный калькулятор размера позиции превращает бюджет риска в количество, а калькулятор ликвидации даёт цену, на которой выход перестаёт быть добровольным. Механика принудительного выхода, где ни один из этих потолков не работает, потому что позицию закрывает сама площадка, разобрана в нашем измерении кому достаётся частичная ликвидация, а кого закрывают целиком, а причина, по которой котируемый спред часто шириной ровно в один тик, разобрана в отдельном материале.

Где на самом деле сидит открытый интерес за этими потолками

Потолки выше заданы по каждой площадке отдельно, поэтому контекст, в котором они стоят, задаёт размер открытого интереса на самой площадке. На закрытом баре 12:00 UTC 2026-10-05 межбиржевой фид Athenum прочитал объём открытых позиций по биткоиновым бессрочным контрактам как $8.33B на Binance, $4.89B на Bybit, $3.26B на Hyperliquid, $2.69B на Bitget, $2.49B на OKX и $0.80B на Deribit, при биткоине на $85,971.83.

Две из этих величин задокументированы как считающие обе стороны, и говорит об этом наше же более раннее измерение. Ещё три не оговаривают никакой конвенции вообще, и это честная граница того, что следует дальше. Число Bybit, это то поле открытого интереса, которое площадка отдаёт по умолчанию, а собственный справочник Bybit по API описывает его как сумму с учётом обеих сторон, и наш фид пропускает его дальше без изменений, как Athenum измерил в августе. При повторном чтении напрямую с Bybit в 13:23:49 UTC 2026-10-05 поле по умолчанию несло 57,061.736 BTC против 28,530.868 BTC в собственном одностороннем поле той же площадки, отношение ровно 2.000000, то есть односторонний открытый интерес Bybit на том баре составляет $2.45B, а не $4.89B. Вторая такая величина, это Bitget: статья в его собственной поддержке описывает открытый интерес платформы как считаемый по обеим сторонам, что даёт односторонний показатель около $1.35B, и, в отличие от Bybit, одностороннего поля для сверки он не публикует, поэтому деление вдвое опирается на формулировку самой площадки, а не на число, которое мы можем прочитать. Binance не оговаривает никакой конвенции на своём эндпоинте открытого интереса, и мы читаем его как односторонний, именно так его описывают собственные обучающие материалы площадки. OKX, Hyperliquid и Deribit, насколько мы смогли найти, нигде конвенцию не оговаривают, поэтому их величины идут дальше в том виде, в каком опубликованы, и сами могут считаться по обеим сторонам. На лучшем основании, какое мы можем задокументировать, а не на проверенно едином, ряд выстраивается так: Binance $8.33B, Hyperliquid $3.26B, OKX $2.49B, Bybit $2.45B, Bitget около $1.35B и Deribit $0.80B.

Поставьте потолки против этих величин на таком основании, и разброс окажется как минимум десятикратным. Потолок Binance в $10.33M составляет 0.12 процента её собственного биткоинового открытого интереса на $8.33B; $12.91M Bybit составляют 0.53 процента от $2.45B; $30.12M OKX составляют 1.21 процента от $2.49B. Направление оказывается обратным размеру открытого интереса: площадка, чей открытый интерес с большим отрывом крупнее всех, разрешает против него самый мелкий одиночный ордер, а чисто риск-ориентированное правило такого бы не дало. Чего данные не подтверждают, так это порядка между двумя остальными: делённый вдвое открытый интерес Bybit и открытый интерес OKX в опубликованном виде расходятся примерно на 2 процента, а это заметно меньше того, на сколько сдвигает цифру одна только конвенция подсчёта. Если OKX тоже считает по обеим сторонам, то его потолок ближе к 2.4 процента от открытого интереса в $1.25B, а разброс ближе к двадцатикратному, и именно поэтому речь выше идёт о разбросе как минимум десятикратном.

Чего это измерение не показывает

Оно не показывает, что вы реально получите в исполнение. Потолок ограничивает количество, которое матчинг-движок принимает в одном сообщении. Сколько это количество будет стоить, зависит от стакана в момент, когда ордер садится, и рыночный ордер на уровне потолка на тонком контракте может напечатать далеко за верхом стакана, вплоть до границы, которую разрешает собственный ценовой коридор площадки.

Оно не покрывает все площадки. Bitget, Hyperliquid, Deribit, Kraken и Gate остались вне этого сравнения бордов, потому что измеренные здесь площадки публикуют потолок рыночного ордера как отдельное поле, а сравнение требует именно этого поля. Их отсутствие в таблицах потолков не является утверждением об их правилах.

Это один момент. Записи инструментов и цены выше, это слепок между 12:11:09 и 12:11:13 UTC 2026-10-05, а чтение стакана сделано в 12:30:11 UTC того же дня. Записи инструментов меняются, когда площадка переконфигурирует контракт, а цены двигаются непрерывно, поэтому долларовые значения уходят вместе с ними, даже когда базовое количество не меняется. Ничего отсюда не стоит цитировать как актуальное число на следующей неделе; долговечной частью остаётся метод. Два числа, посчитанные через долларовый порог, 407 контрактов ниже $25,000 и 21, 12 и 10 выше $1M, по этой же причине самые хрупкие здесь: они сдвигаются на один-два контракта от дня ко дню, даже когда в самом борде ничего не меняется.

Сравнение по глубине, это четыре контракта на одной площадке в одну секунду, причём стакан просуммирован только до 10 базисных пунктов от середины. Эту полосу задаёт один биткоин: 1,000 уровней BTCUSDT в этом замере дотянулись лишь до 16.67 базисного пункта, и это с большим отрывом самый короткий охват из четырёх, тогда как на трёх более тонких контрактах те же 1,000 уровней кончаются в сотнях, а то и тысячах базисных пунктов от середины. Более широкая полоса подняла бы каждый столбец глубины, а на трёх контрактах из четырёх подняла бы настолько, что результат перевернулся бы. Оно устанавливает, что оба режима существуют, но не их частоту.

Борд OKX из 500 свопов включает 15 обратных свопов с монетной маржой рядом с 485 линейными. Если выбросить эти 15, медиана того борда сдвигается с $16,488 на $15,703, то есть состав набора не определяет сравнение.

Межбиржевые отношения сравнивают контракты, которые делят тикер, а не идентичные контракты. Расчётная валюта, стоимость контракта и шаг цены различаются, и две площадки могут листить один тикер против разных базовых референсов.

За этим материалом стоит двухминутное окно 2026-10-05, прочитанное напрямую с публичных эндпоинтов Binance, Bybit и OKX, названных выше, и ни один из них не попросил ключа, так что числа можно пересчитать самостоятельно. Athenum сводит Binance, Bybit, OKX, Bitget, Hyperliquid и Deribit в один нормализованный фид деривативов, а 37 инструментов рядом с ним, 35 из которых калькуляторы, бесплатны в использовании: без аккаунта, без электронной почты, без ограничений на использование. Бесплатный 7-дневный доступ Pro+ открывает терминал на app.athenum.xyz и не просит карту.