실현 이익을 만들어내지 않고 MFE와 MAE 측정하기

관측 기준과 포지션 모형을 명시하세요

수량이 고정된 선형 롱 포지션은 저장된 각 관측 시점에서 Q × (P_t − E)로 가상 청산 기준 총손익을 평가합니다. 표본 MFE는 0과 이 평가값들의 최댓값 중 큰 값으로 정의합니다. 표본 MAE는 0과 최솟값에 음수를 붙인 값 중 큰 값입니다. 여기서 MAE는 양수인 손실 크기입니다. 차트에서는 부호 규약을 명시하면 0 아래에 표시할 수 있습니다.

P_t가 무엇인지 선택하세요. 최근 체결가, 중간가, 최우선 매수호가, 마크 가격, 수량으로 가중한 매수 호가 깊이 가격은 서로 다른 질문에 답합니다. 롱을 즉시 매도한다고 가정하려면 충분한 매수 호가 수량이 중요합니다. 한 단위가 고가에 거래되었거나 최우선 매수호가에 소량이 있다는 사실은 전체 포지션의 청산을 입증하지 않습니다. 숏은 반대로 포지션을 되사기 위한 적절한 매도호가 관측값을 사용해야 합니다.

표본과 시간의 한계를 유지하세요

관측 구간은 진입 이후부터 실제 청산 시점까지로 제한하세요. 포지션이 없어진 뒤 나타난 고점과 저점은 제외합니다. 관측이 누락되면 표본 극값은 불완전합니다. 저장된 시각 사이에 가격 변동이 없었다는 뜻이 아닙니다. 호가 깊이 스냅샷도 주문이 매칭에 도달할 때까지 해당 유동성이 남아 있다는 조건에 의존합니다.

이 연습에서는 수량을 고정합니다. 일부 청산하거나 수량을 늘린 뒤에도 이후 모든 가격 변동에 최초 수량을 곱하면 존재하지 않은 노출을 만들어냅니다. 수량이 변하는 포지션을 분석하려면 보유 수량의 경로를 저장하고, 미실현손익만 측정하는지 실현·미실현손익을 합한 자산 변동을 측정하는지 명시해야 합니다. 서로 다른 통계를 하나의 MFE라는 이름으로 비교하지 마세요.

관측된 유리 변동폭은 20.40 USDT이지만 실현 순이익은 3.598입니다

가상의 4단위 롱이 100에 체결됩니다. 최초 스톱 기준가는 96이므로 최초 가격 위험은 비용 전 16 USDT입니다. 포지션이 열려 있는 동안 아래 매수호가 스냅샷을 보관합니다. 가장 유리한 관측 스냅샷에서 105.40의 매수호가는 2단위뿐이며 다음 2단위는 104.80입니다. 각 스냅샷을 평가하는 동안 다른 체결이나 취소가 없다고 가정합니다. 4단위의 호가 깊이 가중 청산가는 (2 × 105.40 + 2 × 104.80) / 4 = 105.10입니다.

저장된 총평가손익 시계열은 −0.80, −8.00, +20.40 USDT입니다. 따라서 표본 MFE는 20.40, 즉 1.275R이며, 표본 MAE는 8, 즉 0.5R입니다. 4단위 모두를 최우선 매수호가 105.40으로 평가하면 21.60이 되어, 조건부 스냅샷 가치조차 과대평가합니다. 별도의 최근 체결가 캔들 고가 106을 사용하면 24가 나오지만, 관측 기준이 다르며 4단위의 청산을 입증하지 않습니다.

이후 실제 가상 청산은 4단위 모두 101에 체결되어 총손익 4 USDT를 냅니다. 체결마다 0.05%라면 수수료는 (400 + 404) × 0.0005 = 0.402이고, 순손익은 3.598 USDT, 즉 0.224875R입니다. 펀딩과 기타 비용은 제외합니다. 호가 스냅샷은 평가값이지 추가로 실행된 청산이 아닙니다. 각 관측 시점에 상상한 거래마다 수수료를 부과하지 마세요.

이 값들은 표본 극값이며 중간의 전체 시장 경로를 안다는 주장이 아닙니다. 최종 청산 관측값은 총손익 4를 추가하지만 어느 표본 극값도 바꾸지 않습니다. 09:06 이후 차트가 더 상승하더라도 이 트레이드의 관측 구간 밖입니다.

관측된 최댓값을 선택 가능한 청산 시점으로 바꾸지 마세요

트레이드가 끝난 뒤 09:04가 저장된 관측 중 가장 좋았다는 것을 알아도, 실시간 규칙이 당시 그 사실을 알 수 있었다는 뜻은 아닙니다. 이런 극값으로 개발한 청산 규칙은 실행 가능한 발동 조건과 체결을 갖춘 별도의 이후 평가가 필요합니다. 스냅샷 수를 늘리면 실제 트레이드는 바뀌지 않아도 측정 MFE나 MAE가 달라질 수 있습니다. 트레이드 기록을 비교할 때 표본의 관측 범위를 함께 유지하세요.