Riesgo de cartera: drawdown, tamaño y límites diarios · 5 / 5
Límite diario de pérdida: reserva el riesgo abierto antes de operar
Un límite diario está incompleto si ignora las posiciones abiertas. Antes de otra entrada, reconcilia pérdida consumida, riesgo comprometido y reserva de ejecución. El umbral controla decisiones; no garantiza el precio final.
Athenum7 minActualizado:
Elige una sola política contable de pérdidas
La política puede usar P&L diario neto, operaciones perdedoras brutas, caída del patrimonio valorado o un máximo intradía móvil. Son reglas diferentes. El ejemplo utiliza un presupuesto fijo desde el inicio del día, pérdidas netas contabilizadas y pérdida adicional desde marcas actuales. Trata el P&L abierto de forma coherente para no omitirlo ni duplicarlo.
Define día y zona horaria, especialmente en mercados continuos. El reinicio del reloj no cierra posiciones ni elimina riesgo. Decide también si beneficios realizados reponen capacidad. Una política fija puede no reciclarlos y una de P&L neto sí; no cambies de convención oportunistamente después de perder.
Reserva lo que todavía puede perderse
Aquí, capacidad restante = presupuesto diario − pérdida realizada consumida − pérdida abierta adicional modelada − reserva extra. El riesgo abierto parte de las marcas ya incluidas en la base contable. Si usas patrimonio valorado en vez de P&L realizado, reconcilia explícitamente las pérdidas no realizadas antes de aplicar la misma expresión.
Especifica qué ocurre en el límite: rechazar entradas, cancelar órdenes de entrada pendientes o iniciar reducciones según el plan. Cancelar una entrada no cierra una posición. Una alerta local tampoco equivale a control del exchange: las pérdidas pueden continuar durante latencia, gaps o fallos.
Ejemplo: la capacidad restante es menor que el límite anunciado
Una cuenta hipotética comienza con 10.000 USDT y un presupuesto diario de 300. Ha realizado pérdidas netas de 120. Dos posiciones sin P&L no realizado actual tienen pérdidas adicionales previstas de 60 y 40. Una reserva separada de 20 todavía no está incluida. Quedan 300 − 120 − 60 − 40 − 20 = 60.
Una nueva operación que requiere 90 USDT de pérdida total prevista excede la capacidad en 30. Reducir cantidad debe respetar pasos de contrato y mantener la invalidación de la estrategia. Acercar arbitrariamente el stop solo para encajar cambia la operación. Si ninguna orden válida cabe, la regla la rechaza.
| Partida | USDT |
|---|---|
| Presupuesto diario | 300 |
| Pérdida realizada | −120 |
| Riesgo abierto A | −60 |
| Riesgo abierto B | −40 |
| Reserva adicional | −20 |
| Capacidad restante | 60 |
Ampliar el diagrama- Presupuesto: 300 USDT
- Pérdida realizada: -120 USDT
- Riesgo abierto A: -60 USDT
- Riesgo abierto B: -40 USDT
- Reserva: -20 USDT
- Restante: 60 USDT
El día nuevo no crea capacidad sin riesgo
Si quedan posiciones del día anterior, todavía necesitan espacio en la contabilidad de riesgo actual. Ignorarlas y asignar todo el presupuesto nuevo a otras entradas acumula exposición. Una salida a mercado disparada por el umbral también puede ejecutarse después de superarlo. Registra por separado el disparo y la pérdida final.
Antes de actuar
- Define día, zona horaria y tratamiento de ganancias.
- Reconcilia P&L realizado y no realizado sobre una misma base.
- Reserva pérdidas abiertas adicionales sin duplicar costes.
- Especifica acciones y comprueba cancelaciones o ejecuciones reales.
Comprueba lo aprendido
El presupuesto es 250 USDT, pérdidas realizadas 80, riesgo abierto adicional 95 y reserva separada 15. ¿Qué queda? ¿Qué sucede si un stop pierde 25 más de lo modelado?
Ver la respuesta explicada
Quedan 250 − 80 − 95 − 15 = 60 USDT. Si los 25 son adicionales y no los ha absorbido ya la reserva, quedan 35. Retira la posición cerrada del riesgo abierto y registra su pérdida realizada: no restes la pérdida completa dos veces.