Portfoliorisiko: Drawdown, Positionsgröße und Tageslimits · 5 / 5
Tagesverlustlimit: offenes Risiko vor dem nächsten Trade reservieren
Ein Tagesverlustlimit ist unvollständig, wenn es offene Positionen ignoriert. Prüfe vor jedem weiteren Einstieg verbrauchtes Verlustbudget, noch gebundenes Risiko und Ausführungsreserve. Eine Schwelle steuert Entscheidungen, garantiert aber keinen Ausführungspreis.
Athenum7 Min.Aktualisiert:
Eine einheitliche Verlustrechnung wählen
Eine Regel kann auf Netto-Tagesergebnis, ausschließlich verlustreichen Trades, bewerteter Eigenkapitalabnahme oder einem nachgezogenen Tageshoch beruhen. Das sind unterschiedliche Regeln. Das Beispiel nutzt ein festes Budget ab Tagesstart, bereits gebuchte Nettoverluste und zusätzliche Verluste ab aktuellen Bewertungen. Offenes P&L muss konsistent behandelt werden, damit es weder fehlt noch doppelt zählt.
Lege Tagesgrenze und Zeitzone fest, besonders im durchgängigen Kryptohandel. Ein Uhrzeitwechsel schließt keine Position und beseitigt kein Risiko. Definiere auch, ob realisierte Gewinne das Budget auffüllen. Eine feste Verlustregel kann darauf verzichten, eine Netto-P&L-Regel kann es erlauben. Die Konvention darf nach einem Verlust nicht opportunistisch wechseln.
Noch mögliche Verluste reservieren
Hier gilt: Restbudget = Tagesbudget − realisierter verbrauchter Verlust − zusätzlich modellierter offener Verlust − separate Ausführungsreserve. Das offene Risiko beginnt an den bereits berücksichtigten Bewertungen. Nutzt du bewertetes Eigenkapital statt realisiertem P&L als Basis, musst du unrealisierte Verluste vor Anwendung derselben Formel ausdrücklich abstimmen.
Definiere die Maßnahme beim Erreichen der Grenze: neue Einstiege ablehnen, nicht ausgeführte Einstiegsorders stornieren oder nach Plan reduzieren. Das Stornieren einer Einstiegsorder schließt keine Position. Ein lokaler Alarm ist auch keine börsenseitig durchgesetzte Kontrolle; bei Verzögerungen, Kurslücken und Ausfällen können Verluste weiterlaufen.
Rechenbeispiel: weniger Restbudget als die Überschrift vermuten lässt
Ein hypothetisches Konto startet mit 10.000 USDT und einem Tagesbudget von 300. Es hat 120 Nettoverlust realisiert. Zwei offene Positionen haben aktuell kein unrealisiertes P&L, aber zusätzliche modellierte Verluste von 60 und 40. Eine separate Reserve von 20 ist in diesen Werten noch nicht enthalten. Es bleiben 300 − 120 − 60 − 40 − 20 = 60.
Ein neuer Trade mit insgesamt 90 USDT modelliertem Verlust überschreitet das Restbudget um 30. Eine kleinere Menge muss tatsächliche Kontraktschritte beachten und die strategische Invalidierung erhalten. Den Stopp nur für eine passende Rechnung willkürlich enger zu setzen verändert den Trade. Passt keine gültige Order, lehnt die Regel sie ab.
| Budgetposten | USDT |
|---|---|
| Tagesbudget | 300 |
| Realisierter Verlust | −120 |
| Offenes Risiko A | −60 |
| Offenes Risiko B | −40 |
| Zusätzliche Reserve | −20 |
| Verbleibendes Budget | 60 |
Diagramm vergrößern- Budget: 300 USDT
- Realisierter Verlust: -120 USDT
- Offenes Risiko A: -60 USDT
- Offenes Risiko B: -40 USDT
- Reserve: -20 USDT
- Verbleibend: 60 USDT
Ein neuer Kalendertag schafft keine risikofreie Kapazität
Bleiben Positionen über den Tageswechsel offen, müssen sie weiter in die Risikorechnung eingehen. Sie zu ignorieren und gleichzeitig das volle frische Budget an neue Trades zu vergeben vergrößert die Gesamtexponierung. Auch eine durch die Schwelle ausgelöste Marktorder kann erst jenseits des Limits ausgeführt werden. Erfasse Auslösung und endgültigen Verlust separat.
Vor der Entscheidung
- Tag, Zeitzone und Budgetwirkung von Gewinnen definieren.
- Realisiertes und unrealisiertes P&L auf derselben Basis abstimmen.
- Zusätzliches offenes Risiko reservieren und Kosten nicht doppelt zählen.
- Maßnahmen am Limit festlegen und tatsächliche Orderzustände prüfen.
Prüfe dein Verständnis
Das Tagesbudget beträgt 250 USDT. Realisierte Verluste sind 80, zusätzliches offenes Risiko 95 und separate Reserve 15. Was bleibt? Was ändert sich, wenn ein bestehender Stopp 25 mehr als modelliert verliert?
Lösung mit Erklärung anzeigen
Es bleiben 250 − 80 − 95 − 15 = 60 USDT. Sind die zusätzlichen 25 noch nicht in den Modellwerten enthalten und nicht bereits durch die Reserve aufgefangen, sinkt das Budget auf 35. Entferne die geschlossene Position aus offenem Risiko und buche ihren Verlust realisiert; ziehe nicht den gesamten Verlust zweimal ab.