분할 청산: 수수료와 펀딩을 중복 없이 배분하기

분석용 귀속과 거래소 현금 원장을 분리한다

거래소는 특정 시점에 수수료나 펀딩을 차감한다. 분석 일지는 청산 묶음들을 비교하도록 그 비용을 포지션 수량에 배분할 수 있다. 배분은 현금 지급 시점이나 계좌 자산을 바꾸지 않는다. 원래 차감 내역과 비용 귀속 내역은 같은 비용을 보는 서로 다른 관점으로 유지한다.

이 예에서는 전체 수량이 열려 있을 때 발생한 비용을 최초 수량에 비례해 배분한다. 10단위의 수수료가 1 USDT면 단위당 0.10이다. 일부 청산 후 펀딩이 발생하면 거래소의 실제 정산 규칙에 따라 그때 노출된 포지션에만 귀속한다. 최초 수량 전체에 자동으로 나누지 않는다.

남은 비용 잔액을 검산한다

분할 청산마다 해당 수량의 진입·보유 비용을 배분하고 실제 청산 수수료를 더한다. 미배분 잔액은 남은 수량에 귀속한다. 어느 단계에서든 이미 배분한 비용과 남은 비용의 합은 원래 비용 원장과 같아야 한다.

다른 자산으로 낸 수수료는 그 수량과 환산 기준도 보관한다. 반올림으로 비용을 만들거나 없애지 말고 최종 잔액을 명시적으로 처리한다. 추가 진입, 인버스 계약 손익, 펀딩 노출 변화가 있으면 아래의 단일 진입 선형 예보다 상세한 거래 묶음별 원장이 필요하다.

계산 예: 두 번의 청산을 합치면 순손익 5.99 USDT

가상의 선형 상품 10단위를 100에 매수한다. 진입 수수료는 1 USDT이고 전량 보유 중 펀딩 2를 낸다. 4단위를 110에 청산하며 수수료 0.44를 낸다. 진입 비용 0.40과 펀딩 0.80을 배분하면 해당 묶음의 순손익은 40 − 0.40 − 0.80 − 0.44 = 38.36이다.

남은 6단위는 추가 펀딩 없이 95에 청산하며 수수료 0.57을 낸다. 비용 전 손익 −30에서 남은 진입 비용 0.60과 펀딩 1.20을 빼면 순손익은 −32.37이다. 두 묶음의 합 5.99는 전체 비용 전 이익 10에서 진입 수수료 1, 청산 수수료 1.01, 펀딩 2를 뺀 값과 같다. 가격과 비용은 설명을 위해 구성한 가정이다.

귀속 실현손익은 현금 잔고와 다르다

첫 청산 뒤 나열한 사건들의 실제 장부상 현금 변화는 미실현손익을 제외하면 40 − 1 − 2 − 0.44 = 36.56 USDT다. 첫 묶음의 귀속 순손익이 38.36인 이유는 이미 지급한 비용 중 1.80이 분석상 남은 6단위에 배정되어 있기 때문이다. 38.36을 계좌 현금 증가라고 부르면 서로 다른 두 원장을 혼동한다.