Если одна свеча касается и стопа, и цели

Опишите позицию и допущения о выходах

Предположим, длинная позиция размером в одну единицу уже исполнена по 100 до начала интервала. Стоп — 98, цель — 104. Исполнение одного выхода отменяет другой. Только для упражнения предполагаем непрерывные цены, достаточную ликвидность, отсутствие разрывов и точное исполнение на уровнях. Начальный риск равен двум ценовым единицам, или 1R.

Интервал с открытием 100, максимумом 105, минимумом 97 и закрытием 101 допускает как цель первой, так и стоп первым. OHLC не определяет фактический путь. Данные меньшего интервала помогают лишь тогда, когда их последовательность и полнота разрешают неоднозначность; меньшая свеча тоже может коснуться обоих выходов.

Границы не являются вероятностями

Показывайте результат для каждого допустимого порядка событий. Диапазон зависит от допущений об исполнении и не является распределением вероятностей. Его середина не равна ожидаемой прибыли без обоснованной модели вероятностей путей. Сохраняйте неоднозначные наблюдения в исследовательской записи, а не удаляйте их как неудобные.

Разрыв через стоп может привести к убытку хуже нижней границы для сценария «стоп первым». Лимитная цель может не исполниться при касании, если впереди стоят другие заявки. Рассматривайте разрывы, частичное исполнение и место в очереди отдельно, а не скрывайте их внутри оптимистичной модели внутрисвечного движения.

Одни и те же десять сделок дают от 0R до 6R после издержек

Для неоднозначной свечи путь 100 → 105 → 97 → 101 сначала достигает цели: прибыль 4, или +2R. Путь 100 → 97 → 105 → 101 сначала достигает стопа: убыток 2, или −1R. Оба согласуются с четырьмя значениями свечи.

Пусть восемь однозначных сделок суммарно дают +3R, а две неоднозначные допускают −1R или +2R каждая. Валовые границы десяти сделок равны +1R и +7R. При заданных издержках 0,1R на сделку суммарные издержки составляют 1R, а чистые границы — 0R и +6R. Публикация только +6R скрывает неразрешённый порядок исполнения.

Консервативное правило не заменяет историческое наблюдение

Всегда ставить стоп первым допустимо как заранее определённый стресс-сценарий, но не называйте это наблюдавшимся порядком внутри свечи. Аналогично выбранный симулятором путь не доказывает, что на бирже исполнения происходили именно так. Сохраняйте различие в отчётах и подписях к иллюстрациям.