경매 프로파일의 계산 과정을 검증하기 · 5 / 5
체결은 그대로 두고 프로파일의 가격 격자 바꾸기
POC 선이 움직이는 이유는 바뀌지 않은 체결을 다르게 묶었기 때문일 수 있습니다. 구간 폭과 격자 원점을 따로 시험하고 최대 구간과 표시 좌표를 구분하세요.
Athenum8 분업데이트:
원장을 고정하고 측정 방식을 바꾸기
가격 100에 4단위, 101에 7단위, 102에 8단위, 103에 2단위가 있는 완전한 가상 원장을 사용합니다. 가격 단위는 USD/단위입니다. 총수량은 21이고 실제 가격 곱하기 거래량의 합은 2,129 USD입니다. 비교 내내 체결, 출처와 관측 구간을 고정하고 가격 격자만 바꿉니다.
구간 폭과 격자 원점을 모두 명시하세요. 여기서 모든 구간은 왼쪽 끝을 포함하고 오른쪽 끝을 제외합니다. 가격 102의 체결은 [102,104)에 속하며 [100,102)에는 속하지 않습니다. 폭을 바꾸면 묶이는 가격 수가 달라지고, 같은 폭에서 원점을 옮기면 어떤 이웃 가격끼리 묶이는지가 달라집니다. 둘 다 총거래량을 보존하면서 최대 구간을 바꿀 수 있습니다.
구간과 표시 좌표를 구분하기
최대 구간은 전체 범위와 거래량을 함께 제시하세요. 차트가 구간 중간점에 선을 그린다면 그 관례도 기록하세요. 중간점은 체결이 전혀 없었던 가격일 수도 있습니다. 이는 대표 표시 좌표이지 해당 구간의 모든 거래량이 그 가격에서 체결되었다는 증거가 아닙니다.
이 연습에서 실제 체결 VWAP은 격자와 관계없이 2,129 ÷ 21 ≈ 101.380952로 같습니다. 각 체결 가격을 구간 중간점으로 대체하면 그룹화된 근삿값을 계산하게 됩니다. 각 구간의 거래량뿐 아니라 실제 가격 곱하기 거래량의 합도 보관하면 구간을 통합해도 원래 VWAP을 보존할 수 있습니다.
세 격자, 같은 21단위
폭 1, 원점 100이면 최대 구간은 [102,103)이며 8단위입니다. 폭을 2로 하고 원점을 유지하면 가격 100과 101의 거래량이 11로 합쳐져 [102,104)의 10단위를 넘습니다. 체결은 하나도 바뀌지 않았지만 최대 구간은 [100,102)가 됩니다.
폭 2를 유지하면서 원점을 99로 옮기면 각 구간은 4, 15, 2단위가 되고 [101,103)이 최대입니다. 세 최대 구간의 중간점 표시 좌표는 각각 102.5, 101, 102입니다. 첫 좌표는 이 원장에서 실제로 체결된 가격이 아닙니다.
| 폭 | 원점 | 체결이 있는 구간: 거래량 | 최대 구간 | 최대 거래량 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 100 | [100,101): 4; [101,102): 7; [102,103): 8; [103,104): 2 | [102,103) | 8 |
| 2 | 100 | [100,102): 11; [102,104): 10 | [100,102) | 11 |
| 2 | 99 | [99,101): 4; [101,103): 15; [103,105): 2 | [101,103) | 15 |
도표 크게 보기- [99,101): 4 단위
- [101,103): 최대: 15 단위
- [103,105): 2 단위
나중에 일어난 반전에 맞춰 격자를 고르지 않기
이미 관측한 반전 지점에 봉우리가 맞을 때까지 설정을 바꾸는 것은 예측력의 증거가 아닙니다. 다음 관측을 평가하기 전에 격자와 구간을 기록하세요. 민감도 점검은 임의 설정에 대한 의존성을 드러낼 수 있지만 그 자체로 수익성 있는 전략을 입증하지는 않습니다.
결정 전 확인사항
- 격자를 비교할 때 체결 표본을 고정하세요.
- 폭, 원점과 끝점 포함 여부를 기록하세요.
- 각 격자의 총거래량을 대조하세요.
- 최대 구간을 표시 좌표와 구분하세요.
- 중간점으로 가중한 결과는 근삿값이라고 표시하세요.
이해도 확인
폭 2인 두 격자에서 각 구간의 중간점으로 VWAP을 추정하세요. 이 추정값이 실제 체결 VWAP을 대체하나요?
정답과 해설 보기
원점이 100이면 (11 × 101 + 10 × 103) ÷ 21 = 2,141 ÷ 21 ≈ 101.952381입니다. 원점이 99이면 (4 × 100 + 15 × 102 + 2 × 104) ÷ 21 = 2,138 ÷ 21 ≈ 101.809524입니다. 둘 다 그룹화된 근삿값입니다. 실제 원장의 값은 여전히 2,129 ÷ 21 ≈ 101.380952입니다. 표시 격자를 바꾸어도 체결은 달라지지 않습니다.