Funding minus Kreditkosten: Ratenänderungen und Rückzahlung berücksichtigen

Die verzinsliche Schuld über jede Zinsanpassung verfolgen

Erfasse für jede Abrechnungsperiode ihre Grenzen, den verzinslichen Saldo, den geltenden Zinssatz, die daraus entstehende Belastung und den Rückzahlungsbeleg. Bybit dokumentiert variable Kreditzinsen, die stündlich aktualisiert werden. Das Schema der Kredithistorie enthält den Stundenzinssatz, den verzinslichen Betrag und die belasteten Zinsen. Diese Datensätze ermöglichen eine genauere Prüfung als die Multiplikation des zuerst angezeigten Zinssatzes mit allen verstrichenen Stunden.

Maßgeblich bleiben die Abrechnungsregeln des Produkts. Bybit unterscheidet Spot- und Derivateverbindlichkeiten mit flexibler Laufzeit. Die anfängliche und wiederkehrende Zinsberechnung unterscheidet sich, und unbezahlte Zinsen können selbst zu einer Verbindlichkeit werden. Bei einem Kredit mit fester Laufzeit gelten andere wirtschaftliche Folgen einer vorzeitigen Rückzahlung. Bestimme das tatsächliche Produkt, bevor du Teilperioden anteilig berechnest, Zinsen kapitalisierst, eine Befreiung anwendest oder den Zinslauf beendest. Eine allgemeine Stundenformel ersetzt diese Regeln nicht.

Zahlungsströme zusammenführen, ohne Finanzierung und Gewinn zu verwechseln

Für eine Währung ist eine eng abgegrenzte Netto-Carry-Zwischensumme: erhaltenes Funding minus gezahltes Funding minus Kreditzinsen. Die Rückzahlung des Kapitals reduziert sowohl Geldbestand als auch Schuld. Sie ist kein Handelsaufwand in Höhe des zurückgezahlten Kapitals. Handelsgebühren, Ausführungsverluste, Umrechnungsgebühren bei Rückzahlung, Kursgewinne und -verluste sowie weitere Finanzierungsposten gehören in die vollständige Strategieabrechnung. Halte diese Kategorien getrennt, damit eine positive Carry-Zwischensumme nicht als Gesamtgewinn ausgegeben wird.

Sind Zinsen in einem Vermögenswert geschuldet, während Funding in einem Stablecoin eingeht, bewahre beide Originalbeträge mit ihrer Währung und einer ausdrücklich genannten Umrechnungsbewertung. Ziehe Token-Einheiten nicht direkt von USDT ab. Verfolge die Verbindlichkeit bis zur bestätigten Rückzahlung nach den jeweiligen Kreditbedingungen. Der Verkauf des finanzierten Vermögenswerts oder ein eingereichter Rückzahlungsauftrag belegt für sich genommen nicht, dass keine weiteren Zinsen mehr anfallen.

Ein sich verändernder Kredit über vier Stunden kostet 2,10 USDT

Dieser eigenständige hypothetische Kredit umfasst vier vollständige abrechenbare Stunden H1 bis H4 mit den nachstehenden Salden und gültigen Zinssätzen. Die Zinsen werden jede Stunde aus separatem Geldbestand bezahlt, sodass keine Zinsen kapitalisiert werden. Zwischen H2 und H3 erfolgt eine bestätigte Kapitalrückzahlung von 10.000 USDT. Die zugehörige Spot- und Perpetual-Position werden beide nach H3 geschlossen, das restliche Kapital wird jedoch erst nach H4 zurückgezahlt. Die Abrechnungsperioden sind im Beispiel ausdrücklich vorgegeben. Es bildet weder Bybits anteilige erste Stunde noch Rückzahlungsbeschränkungen eines realen Kontos ab.

Die Zinsen betragen 20.000 × 0,00002 + 20.000 × 0,00003 + 10.000 × 0,00005 + 10.000 × 0,00006 = 2,10 USDT. Bestätigte Funding-Eingänge von 2,40 und 1,80 USDT während H2 und H3 ergeben zusammen 4,20. Daraus folgt ein Netto-Carry von 4,20 − 2,10 = 2,10 USDT. Nach dem Schließen der Positionen fällt kein Funding mehr an, aber der offene Kredit verursacht weiterhin die Zinsbelastung für H4. Wer den Zinssatz auf dem Stand von H1 festhält, errechnet nur 1,20 USDT Zinsen und überschätzt den Carry um 0,90.

Ein geschlossener Hedge kann einen offenen Kredit hinterlassen

Würde dieses Journal nach H3 enden, fehlten 0,60 USDT und der ausgewiesene Carry betrüge 2,70 USDT. Der Fehler entsteht, weil der Handelsausstieg als Kreditende verwendet wird. Bestätige die Rückzahlung und prüfe spätere Zinsbuchungen. Übertrage außerdem die Annahme ohne Zinskapitalisierung nicht auf ein reales Konto, bei dem unbezahlte Zinsen den verzinslichen Saldo erhöhen.