Calculadora APY / APR
¿Cuál es la diferencia entre APR y APY?
El APR (tasa anual nominal) es la tasa de interés anual simple, sin tener en cuenta la capitalización. Representa la rentabilidad base antes de que se apliquen los efectos de la capitalización.
El APY (rendimiento anual efectivo) es la tasa anual efectiva, que incluye la capitalización. Como los intereses generan a su vez intereses con el tiempo, el APY siempre es igual o mayor que el APR para una misma tasa nominal.
Por ejemplo, un APR del 10% con capitalización diaria da un APY de aproximadamente el 10,52%. Cuanto más a menudo se capitalizan los intereses, mayor es la diferencia entre el APR y el APY.
Cómo afecta la frecuencia de capitalización a la rentabilidad
La frecuencia de capitalización determina cada cuánto se reinvierten los intereses generados. Una frecuencia mayor hace que tus intereses empiecen a generar intereses antes, lo que crea un efecto bola de nieve.
En las finanzas tradicionales, la diferencia entre frecuencias de capitalización es modesta. En DeFi, en cambio, con tasas que a menudo superan el 20-100%, el efecto de la capitalización es mucho más significativo.
Qué tener en cuenta en el yield farming DeFi
Al evaluar rendimientos DeFi, recuerda que el APY mostrado da por hecho la capitalización automática. Si las recompensas no se reinvierten automáticamente, en la práctica estás ganando el APR, no el APY. Capitalizar de forma manual implica pagar comisiones de gas, que pueden reducir mucho la rentabilidad neta, sobre todo en la red principal de Ethereum.
Muchos protocolos usan autocompounders (vaults como Yearn, Beefy o Convex) que reinvierten las recompensas por ti y reparten el costo del gas entre todos los depositantes del vault. Suelen capitalizar desde una vez al día hasta varias veces por hora.
Compara siempre los rendimientos en base APR cuando no haya capitalización automática, y ten en cuenta el costo del gas, el slippage y las comisiones del protocolo.
Real yield frente a emisiones de tokens
El real yield (rendimiento real) proviene de ingresos reales del protocolo: comisiones de trading, intereses de préstamos o ingresos por liquidaciones. Este rendimiento es sostenible porque está respaldado por actividad económica real.
Las emisiones de tokens son recompensas inflacionarias pagadas en el token nativo del protocolo. Aunque pueden disparar el APY mostrado (a veces por encima del 1000%), diluyen la oferta del token. Si el precio del token cae, tu rentabilidad real en dólares puede ser mucho menor, o incluso negativa.
Un protocolo que ofrece un 8% de APY procedente de comisiones reales suele ser más atractivo a largo plazo que otro que ofrece un 200% de APY procedente de emisiones de tokens, salvo que estés muy convencido de que el token emitido se revalorizará.
Trampas habituales con el APY y el APR
1. Ignorar la pérdida impermanente: un APY alto en pools de liquidez no tiene en cuenta la pérdida impermanente (IL). Un pool con un 50% de APY y un 30% de IL significa que tu rentabilidad efectiva es de solo ~20%.
2. Tasas inestables: las tasas DeFi son muy variables. Un APY del 100% hoy puede caer al 5% mañana a medida que entra más capital en el pool. Las tasas anunciadas son una foto del momento, no una garantía.
3. Periodos de bloqueo: algunos protocolos exigen bloquear los fondos en staking (30-365 días). Un APY alto es menos atractivo si no puedes salir cuando cambian las condiciones del mercado.
4. Riesgo de smart contract: los rendimientos más altos suelen venir de protocolos más nuevos y menos auditados. Un APY del 200% no sirve de nada si hackean el protocolo. Revisa siempre los informes de auditoría y plantéate diversificar entre varios protocolos.
5. Confundir APR y APY: algunos protocolos anuncian el mayor de los dos para parecer más atractivos. Confirma siempre qué métrica se muestra y si incluye la capitalización automática.
Tu siguiente paso
Añade contexto económico a tu proyección
Un rendimiento constante es un escenario, no un pronóstico. Explora inflación, tipos de interés y posibles caídas.
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Los resultados dependen de tus datos y de los supuestos indicados. Las referencias explican el modelo; no proporcionan precios en directo. Las comisiones, la ejecución y los cambios del mercado afectan al resultado real.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre APR y APY?
El APR (tasa anual nominal) es la tasa de interés simple, sin capitalización. El APY (rendimiento anual efectivo) incluye el efecto de la capitalización. Un APR del 10% con capitalización diaria equivale a un APY del 10,52%.
¿Cómo afecta la frecuencia de capitalización a la rentabilidad?
Cuanto más frecuente es la capitalización, mayor es la rentabilidad. Un APR del 12% con capitalización anual equivale a un APY del 12%; con capitalización mensual, a un APY del 12,68%, y con capitalización diaria, a un APY del 12,75%. En DeFi, muchos protocolos capitalizan automáticamente.