Calculadora de CAGR

La CAGR (Compound Annual Growth Rate, o tasa de crecimiento anual compuesto) mide la tasa media de crecimiento anual de una inversión durante un periodo determinado de más de un año. A diferencia de la rentabilidad media simple, la CAGR suaviza la volatilidad del rendimiento de un año a otro para mostrar la tasa constante a la que habría crecido una inversión si se hubiera capitalizado al mismo ritmo cada año.

La fórmula es sencilla: CAGR = (Ending Value / Beginning Value)^(1/Years) - 1. Por ejemplo, si invertiste 10.000 USD y se convirtieron en 25.000 USD en 5 años, la CAGR es (25000/10000)^(1/5) - 1 = 20,11 % anual. Esto significa que tu inversión creció como si hubiera ganado exactamente un 20,11 % todos y cada uno de los años, aunque las rentabilidades anuales reales probablemente variaron mucho.

La rentabilidad media es la media aritmética simple de las rentabilidades anuales, mientras que la CAGR tiene en cuenta la capitalización compuesta. Esta diferencia es crucial, porque puede dar lugar a cifras radicalmente distintas.

Imagina una inversión que gana un 100 % el primer año y pierde un 50 % el segundo. La rentabilidad media aritmética es (100 % + (-50 %)) / 2 = 25 %. ¿Pero cuál es tu resultado real? Empezaste con 10.000 USD, los duplicaste hasta 20.000 USD y luego perdiste la mitad hasta volver a 10.000 USD. La CAGR es del 0 %: terminaste exactamente donde empezaste. La CAGR siempre es la medida más honesta de la creación real de riqueza.

Por eso los fondos de inversión y los hedge funds que publican «rentabilidades medias anuales» pueden ofrecer una imagen engañosa. Pide siempre la CAGR (o la «rentabilidad media geométrica») para entender el rendimiento real.

Los mercados cripto son excepcionalmente volátiles. Bitcoin ha sufrido caídas del 70-80 % en varias ocasiones y, aun así, su CAGR desde 2013 supera el 100 % anual. Es precisamente en este tipo de activo donde la CAGR aporta una claridad que las rentabilidades anuales en bruto no pueden ofrecer.

Al comparar inversiones cripto con activos tradicionales, la CAGR pone a todos en igualdad de condiciones. Un token que se multiplica por 10 en un año pero pierde un 80 % al siguiente tiene una rentabilidad media aritmética del 410 %, pero una CAGR de solo el 41,4 %. La CAGR deja de lado el hype y te muestra lo que realmente pasó con tu dinero a lo largo del tiempo.

En la planificación de una cartera, la CAGR también ayuda a fijar expectativas realistas. Que la CAGR a 10 años de Bitcoin sea de ~100 % no significa que debas esperar un 100 % de rentabilidad cada año. Significa que tu inversión de 10.000 USD se ha capitalizado históricamente a ese ritmo a lo largo de ciclos de mercado completos, incluidos mercados bajistas brutales.

Conocer las CAGR históricas te ayuda a calibrar tus expectativas para cualquier inversión:

Cualquier inversión con una CAGR inferior a la tasa de inflación (~3,2 %) está perdiendo poder adquisitivo con el tiempo. Por eso las cuentas de ahorro de alto rendimiento, aunque sean «seguras», apenas siguen el ritmo de la inflación en términos reales.

1. Oculta la volatilidad: La CAGR presenta una trayectoria de crecimiento suave, pero el recorrido real puede ser una montaña rusa. Dos inversiones con CAGR idénticas pueden tener perfiles de riesgo muy distintos. Una puede crecer de forma constante mientras la otra oscila un 50 % arriba y abajo cada año.

2. Ignora los flujos de caja: La CAGR solo funciona con un único valor inicial y un único valor final. Si aportaste dinero con el tiempo (promediando el costo, DCA) o retiraste fondos, la CAGR no lo refleja. Para carteras con aportaciones periódicas, usa en su lugar la TIR (tasa interna de retorno, IRR por sus siglas en inglés).

3. Rentabilidades pasadas: Una CAGR histórica alta no garantiza rentabilidades futuras. Es poco probable que la CAGR de ~100 % de Bitcoin entre 2015 y 2025 se repita a medida que el activo madura y crece su capitalización de mercado. Considera siempre si es probable que las condiciones históricas se mantengan.

4. Sensibilidad al periodo: La CAGR es muy sensible a las fechas de inicio y fin elegidas. Empezar en un mínimo del mercado y terminar en un máximo (o al revés) puede distorsionar drásticamente el resultado. Evalúa siempre la CAGR en varios horizontes temporales para tener una visión equilibrada.