CAGR Hesaplayıcı

CAGR (Compound Annual Growth Rate, yıllık bileşik büyüme oranı), bir yatırımın bir yıldan uzun belirli bir dönemdeki ortalama yıllık büyüme oranını ölçer. Basit ortalama getirilerin aksine CAGR, yıldan yıla performanstaki dalgalanmaları yumuşatır ve yatırım her yıl aynı oranda bileşik büyüseydi hangi sabit hızla büyüyeceğini gösterir.

Formül basittir: CAGR = (Ending Value / Beginning Value)^(1/Years) - 1. Örneğin 10.000 dolar yatırdıysanız ve bu tutar 5 yılda 25.000 dolara çıktıysa CAGR, (25000/10000)^(1/5) - 1 = yıllık %20,11 olur. Yani gerçek yıllık getiriler büyük olasılıkla ciddi biçimde dalgalanmış olsa da yatırımınız, her yıl tam olarak %20,11 kazandırmış gibi büyümüştür.

Ortalama getiri, yıllık getirilerin basit aritmetik ortalamasıdır; CAGR ise bileşik etkiyi hesaba katar. Bu ayrım çok önemlidir, çünkü birbirinden çarpıcı biçimde farklı rakamlar ortaya çıkarabilir.

1. yılda %100 kazanan, ardından 2. yılda %50 kaybeden bir yatırım düşünün. Aritmetik ortalama getiri (%100 + (-%50)) / 2 = %25'tir. Peki gerçek sonucunuz ne? 10.000 dolarla başladınız, paranızı 20.000 dolara katladınız, sonra yarısını kaybederek yeniden 10.000 dolara döndünüz. CAGR %0'dır; tam olarak başladığınız yerdesiniz. Gerçek servet artışını her zaman daha dürüst ölçen CAGR'dir.

Bu yüzden “ortalama yıllık getiri” açıklayan yatırım fonları ve hedge fonlar yanıltıcı bir tablo çizebilir. Gerçek performansı anlamak için her zaman CAGR'yi (ya da “geometrik ortalama getiri”yi) sorun.

Kripto piyasaları son derece oynaktır. Bitcoin defalarca %70-80'lik düşüşler yaşadı; buna rağmen 2013'ten bu yana CAGR'si yıllık %100'ün üzerinde. CAGR'nin, ham yıllık getirilerin sağlayamadığı netliği sunduğu varlık türü tam olarak budur.

Kripto yatırımlarını geleneksel varlıklarla karşılaştırırken CAGR herkesi eşit şartlarda buluşturur. Bir yıl 10 kat artıp ertesi yıl %80 değer kaybeden bir tokenın aritmetik ortalama getirisi %410'dur, ancak CAGR'si yalnızca %41,4'tür. CAGR, abartıyı bir kenara bırakır ve zaman içinde paranıza gerçekte ne olduğunu gösterir.

Portföy planlamasında CAGR, gerçekçi beklentiler belirlemeye de yardımcı olur. Bitcoin'in 10 yıllık CAGR'si ~%100 ise bu, her yıl %100 getiri beklemeniz gerektiği anlamına gelmez. 10.000 dolarlık yatırımınızın, sert ayı piyasaları dahil tam piyasa döngüleri boyunca tarihsel olarak bu oranda bileşik büyüdüğü anlamına gelir.

Tarihsel CAGR değerlerini bilmek, her yatırım için beklentilerinizi ayarlamanıza yardımcı olur:

CAGR'si enflasyon oranının (~%3,2) altında kalan her yatırım, zamanla fiilen satın alma gücü kaybeder. Yüksek faizli birikim hesaplarının “güvenli” olsalar da reel olarak enflasyona ancak yetişebilmesinin nedeni budur.

1. Oynaklığı gizler: CAGR pürüzsüz bir büyüme yolu sunar, ancak gerçek yolculuk bir hız treni olabilir. Aynı CAGR'ye sahip iki yatırımın risk profilleri birbirinden çok farklı olabilir. Biri istikrarlı biçimde büyürken diğeri her yıl %50 aşağı yukarı savrulabilir.

2. Nakit akışlarını yok sayar: CAGR yalnızca tek bir başlangıç ve tek bir bitiş değeriyle çalışır. Zaman içinde para eklediyseniz (maliyet ortalaması, DCA) ya da para çektiyseniz CAGR bunu yansıtmaz. Düzenli katkı yapılan portföyler için bunun yerine IRR'yi (iç verim oranı) kullanın.

3. Geçmiş performans: Yüksek bir tarihsel CAGR, gelecekteki getirileri garanti etmez. Bitcoin'in 2015-2025 dönemindeki ~%100'lük CAGR'sinin, varlık olgunlaştıkça ve piyasa değeri büyüdükçe tekrarlanması pek olası değildir. Tarihsel koşulların sürüp sürmeyeceğini her zaman değerlendirin.

4. Döneme duyarlılık: CAGR, seçilen başlangıç ve bitiş tarihlerine karşı çok hassastır. Piyasanın dibinde başlayıp zirvesinde bitirmek (ya da tersi) sonucu ciddi biçimde çarpıtabilir. Dengeli bir bakış için CAGR'yi her zaman birden fazla zaman aralığında değerlendirin.