Opsiyon Kâr Hesaplama Aracı
Opsiyon stratejileri için kâr/zarar ve başa baş noktasını hesaplayın, getiri grafiğini görün
| Değişim | Fiyat | Kâr/Zarar |
|---|---|---|
| -%30 | $70,00 | -$500,00 |
| -%25 | $75,00 | -$500,00 |
| -%20 | $80,00 | -$500,00 |
| -%15 | $85,00 | -$500,00 |
| -%10 | $90,00 | -$500,00 |
| -%5 | $95,00 | -$500,00 |
| %0 | $100,00 | -$500,00 |
| +%5 | $105,00 | $0,00 |
| +%10 | $110,00 | $500,00 |
| +%15 | $115,00 | $1.000,00 |
| +%20 | $120,00 | $1.500,00 |
| +%25 | $125,00 | $2.000,00 |
| +%30 | $130,00 | $2.500,00 |
Opsiyon Nedir?
Opsiyonlar, sahibine bir dayanak varlığı vade sonunda ya da öncesinde önceden belirlenmiş bir fiyattan (kullanım fiyatı) alma veya satma hakkı veren, ancak yükümlülük getirmeyen türev finansal araçlardır. Alıcı bu hak için satıcıya prim öder. Opsiyonlar spekülasyon, riskten korunma ve gelir elde etme amacıyla kullanılır. Vadeli işlem sözleşmelerinden farklı olarak alıcının zararı ödenen primle sınırlıdır; bu da opsiyonları riski önceden belli işlemler için popüler bir araç yapar. Opsiyonlar hisse senetleri, ETF'ler, endeksler ve emtialar üzerine işlem görür ve Deribit, OKX ve Binance Options gibi platformlar sayesinde kripto piyasalarında da giderek yaygınlaşmaktadır.
Call ve Put Opsiyonları
Call opsiyonu, alıcısına dayanak varlığı kullanım fiyatından satın alma hakkı verir. Yatırımcılar yükseliş beklentisindeyken (fiyatın artacağını düşündüklerinde) call alır. Put opsiyonu, alıcısına dayanak varlığı kullanım fiyatından satma hakkı verir. Yatırımcılar düşüş beklentisindeyken (fiyatın düşeceğini düşündüklerinde) put alır. Her iki opsiyon türünde de alıcı primi peşin öder. Call alıcıları için kâr, dayanak varlık fiyatı kullanım fiyatı ile ödenen primin toplamını aştığında başlar. Put alıcıları için kâr, dayanak varlık fiyatı kullanım fiyatından ödenen prim düşüldükten sonraki seviyenin altına indiğinde başlar. Opsiyon satıcıları (opsiyonu yazan taraf) primi tahsil eder, ancak karşılığında yükümlülük üstlenir ve teminatsız pozisyonlarda potansiyel olarak sınırsız risk taşır.
Opsiyon Stratejileri
Çok bacaklı stratejiler, belirli risk/getiri profilleri oluşturmak için opsiyon alım ve satımlarını bir araya getirir. Boğa call spread, düşük kullanım fiyatlı bir call alıp daha yüksek kullanım fiyatlı bir call satmaktır; maliyeti düşürür ama kârı sınırlar. Ayı put spread aynı mantığın put'larla kurulmuş halidir ve düşüş yönlü pozisyonlar için kullanılır. Straddle, aynı kullanım fiyatından hem call hem put alır ve iki yönde de sert hareketlerden kâr eder. Strangle benzerdir ancak farklı kullanım fiyatları kullanır; bu yüzden daha ucuzdur ama kâra geçmek için daha büyük bir hareket gerekir. Bu stratejiler, yatırımcıların piyasa görüşlerini daha ince ayrıntılarla ifade etmesini ve riski basit yön bahislerine göre daha hassas yönetmesini sağlar.
Greekler (Basitleştirilmiş)
Greekler, opsiyon fiyatlarının çeşitli faktörlere göre nasıl değiştiğini ölçer. Delta (call'larda 0 ile 1, put'larda -1 ile 0 arası), dayanak varlıktaki 1 dolarlık harekette opsiyon fiyatının ne kadar değiştiğini gösterir. Para başındaki (ATM) opsiyonların Deltası 0,50 civarındadır. Theta zaman aşınmasını, yani bir opsiyonun her gün kaybettiği değeri ölçer. Vade yaklaştıkça opsiyonlar daha hızlı değer kaybeder. Vega, örtük volatilitedeki değişimlere duyarlılığı ölçer; daha yüksek IV opsiyon primlerini artırır. Gamma, Deltanın ne kadar hızlı değiştiğini ölçer ve vadesi yaklaşan para başındaki opsiyonlarda en yüksek seviyededir. Greekleri anlamak, pozisyonları yönetmenize ve opsiyonlarınızın farklı piyasa koşullarında nasıl davranacağını öngörmenize yardımcı olur.
Kriptoda Opsiyonlar (Deribit, OKX)
Kripto opsiyonlar, Deribit'in bu piyasaya öncülük etmesinden bu yana önemli ölçüde büyüdü. Deribit, kripto opsiyon hacminin %85'inden fazlasıyla pazara hâkimdir ve kripto ile uzlaşılan Avrupa tipi BTC ve ETH opsiyonları sunar. OKX ve Binance de bireysel yatırımcılara uygun, daha düşük minimum işlem büyüklükleriyle opsiyon sunar. Geleneksel opsiyonlardan temel farklar şunlardır: kripto opsiyonlar 7/24 işlem görür, çoğu Avrupa tipidir (yalnızca vade sonunda kullanılabilir), kontrat büyüklüğü genellikle 1 BTC veya 1 ETH'dir (hisse senetlerindeki 100 hisselik çarpanın aksine) ve örtük volatilite çok daha yüksektir (hisselerde yıllık %15-30'a karşılık yıllık %50-100). Yüksek IV, kripto opsiyonları dayanak varlığa göre daha pahalı hale getirir, ancak volatilite stratejilerinde daha büyük mutlak kâr potansiyeli de sunar.
Sonraki adım
Opsiyon piyasasını incele
Teorik fiyatlar varsayımlara dayanır. Opsiyon verilerini volatilite, vade ve likiditeyle birlikte değerlendir.
Giriş yap veya hesap oluştur. Erişim planına bağlıdır.
Sonuçlar girdilerine ve gösterilen varsayımlara bağlıdır. Referanslar modeli açıklar; canlı fiyat sağlamaz. Ücretler, gerçekleşme koşulları ve piyasa değişimleri gerçek sonucu etkiler.
Sıkça sorulan sorular
Opsiyon kârı nasıl hesaplanır?
Opsiyon kârı stratejiye bağlıdır. Call alımında: kâr = (dayanak varlık fiyatı - kullanım fiyatı - prim) x kontrat çarpanı x adet. Put alımında: kâr = (kullanım fiyatı - dayanak varlık fiyatı - prim) x kontrat çarpanı x adet. Bu hesaplama aracı spread, straddle ve strangle dahil tüm yaygın stratejileri destekler.
Call opsiyonu nedir?
Call opsiyonu, alıcısına dayanak varlığı vade sonundan önce kullanım fiyatından satın alma hakkı verir (ama yükümlülük getirmez). Fiyatın yükseleceğini düşündüğünüzde call alırsınız. Maksimum zararınız ödediğiniz primle sınırlıdır, kâr potansiyeliniz ise teorik olarak sınırsızdır.
Put opsiyonu nedir?
Put opsiyonu, alıcısına dayanak varlığı vade sonundan önce kullanım fiyatından satma hakkı verir (ama yükümlülük getirmez). Fiyatın düşeceğini düşündüğünüzde put alırsınız. Maksimum zararınız ödediğiniz primle sınırlıdır; maksimum kârınız ise kullanım fiyatından primin düşülmesiyle bulunan tutardır (çünkü varlığın fiyatı en fazla sıfıra kadar düşebilir).
Opsiyon Greekleri nedir?
Greekler, bir opsiyonun çeşitli faktörlere karşı duyarlılığını ölçer. Delta, dayanak varlık fiyatındaki değişimlere duyarlılığı ölçer. Gamma, Deltanın değişim hızını ölçer. Theta, zaman aşınmasını (bir opsiyonun günde ne kadar değer kaybettiğini) ölçer. Vega, örtük volatilitedeki değişimlere duyarlılığı ölçer. Rho, faiz oranlarındaki değişimlere duyarlılığı ölçer.