옵션 손익 계산기
옵션 전략의 손익과 손익분기점을 계산하고 페이오프 차트로 한눈에 확인하세요
| 변동률 | 가격 | 손익 |
|---|---|---|
| -30% | $70.00 | -$500.00 |
| -25% | $75.00 | -$500.00 |
| -20% | $80.00 | -$500.00 |
| -15% | $85.00 | -$500.00 |
| -10% | $90.00 | -$500.00 |
| -5% | $95.00 | -$500.00 |
| 0% | $100.00 | -$500.00 |
| +5% | $105.00 | $0.00 |
| +10% | $110.00 | $500.00 |
| +15% | $115.00 | $1,000.00 |
| +20% | $120.00 | $1,500.00 |
| +25% | $125.00 | $2,000.00 |
| +30% | $130.00 | $2,500.00 |
옵션이란 무엇인가요?
옵션은 보유자에게 만기 전 또는 만기 시점에 미리 정한 가격(행사가)으로 기초자산을 사거나 팔 수 있는 권리를 부여하되 의무는 지우지 않는 금융 파생상품입니다. 매수자는 이 권리의 대가로 매도자에게 프리미엄을 지불합니다. 옵션은 투기, 헤지, 수익 창출에 활용됩니다. 선물과 달리 매수자의 손실은 지불한 프리미엄으로 제한되므로, 위험이 사전에 확정되는 트레이딩 도구로 인기가 높습니다. 옵션은 주식, ETF, 지수, 원자재를 대상으로 거래되며, Deribit, OKX, Binance Options 같은 플랫폼을 통해 암호화폐 시장에서도 점점 확산되고 있습니다.
콜옵션과 풋옵션의 차이
콜옵션은 매수자에게 기초자산을 행사가에 매수할 권리를 부여합니다. 트레이더는 강세 전망(가격 상승 예상)일 때 콜을 매수합니다. 풋옵션은 매수자에게 기초자산을 행사가에 매도할 권리를 부여합니다. 트레이더는 약세 전망(가격 하락 예상)일 때 풋을 매수합니다. 두 옵션 모두 매수자가 프리미엄을 먼저 지불합니다. 콜 매수자는 기초자산 가격이 행사가에 지불한 프리미엄을 더한 수준을 넘어서면 이익이 나기 시작합니다. 풋 매수자는 기초자산 가격이 행사가에서 지불한 프리미엄을 뺀 수준 아래로 내려가면 이익이 나기 시작합니다. 옵션 매도자(발행자)는 프리미엄을 받는 대신 의무를 지며, 커버되지 않은 포지션에서는 잠재적으로 무제한의 위험을 떠안습니다.
옵션 전략 해설
멀티 레그 전략은 옵션 매수와 매도를 조합해 원하는 위험/보상 구조를 만듭니다. 불 콜 스프레드는 낮은 행사가의 콜을 매수하고 높은 행사가의 콜을 매도하는 전략으로, 비용을 줄이는 대신 이익에 상한이 생깁니다. 베어 풋 스프레드는 같은 방식을 풋으로 구성한 약세 전략입니다. 스트래들은 같은 행사가의 콜과 풋을 함께 매수해 어느 방향이든 큰 움직임에서 수익을 냅니다. 스트랭글도 비슷하지만 서로 다른 행사가를 사용하므로 더 저렴한 대신, 수익을 내려면 더 큰 움직임이 필요합니다. 이러한 전략을 활용하면 단순한 방향성 베팅보다 세밀한 시장 전망을 반영하고 위험을 더 정밀하게 관리할 수 있습니다.
그릭스 (쉽게 정리)
그릭스는 여러 요인에 따라 옵션 가격이 어떻게 변하는지 측정합니다. Delta(콜은 0~1, 풋은 -1~0)는 기초자산이 1달러 움직일 때 옵션 가격이 얼마나 변하는지 보여줍니다. 등가격(ATM) 옵션의 Delta는 0.50 안팎입니다. Theta는 시간 가치 감소, 즉 옵션이 매일 잃는 가치를 측정합니다. 옵션은 만기가 다가올수록 더 빠르게 가치를 잃습니다. Vega는 내재변동성 변화에 대한 민감도를 측정하며, IV가 높을수록 옵션 프리미엄이 비싸집니다. Gamma는 Delta가 얼마나 빠르게 변하는지 측정하며, 만기가 임박한 등가격 옵션에서 가장 높습니다. 그릭스를 이해하면 포지션을 관리하고 다양한 시장 상황에서 옵션이 어떻게 움직일지 예상하는 데 도움이 됩니다.
암호화폐 옵션 (Deribit, OKX)
암호화폐 옵션 시장은 Deribit이 개척한 이후 크게 성장했습니다. Deribit은 암호화폐 옵션 거래량의 85% 이상을 차지하며, 암호화폐로 정산되는 BTC와 ETH의 유럽형 옵션을 제공합니다. OKX와 Binance도 개인 트레이더에게 적합하도록 최소 거래 단위를 낮춘 옵션을 제공합니다. 전통 옵션과의 주요 차이점은 다음과 같습니다. 암호화폐 옵션은 연중무휴 24시간 거래되고, 대부분 유럽형(만기에만 행사 가능)이며, 계약 단위는 보통 1 BTC 또는 1 ETH이고(주식 옵션의 100주 승수와 다름), 내재변동성이 훨씬 높습니다(주식은 연 15~30%, 암호화폐는 연 50~100%). IV가 높다는 것은 기초자산 대비 암호화폐 옵션이 더 비싸다는 뜻이지만, 변동성 전략으로 얻을 수 있는 절대 수익 잠재력도 그만큼 큽니다.
다음 단계
옵션 시장을 살펴보세요
이론 가격은 가정에 따라 달라집니다. 변동성, 만기, 유동성과 함께 옵션 데이터를 확인하세요.
로그인하거나 계정을 만드세요. 이용 범위는 요금제에 따라 다릅니다.
결과는 입력값과 표시된 가정에 따라 달라집니다. 참고 자료는 모델을 설명하며 실시간 가격을 제공하지 않습니다. 수수료, 체결 조건, 시장 변화가 실제 결과에 영향을 줍니다.
자주 묻는 질문
옵션 수익은 어떻게 계산하나요?
옵션 수익은 전략에 따라 달라집니다. 롱 콜의 경우 수익 = (기초자산 가격 - 행사가 - 프리미엄) x 계약 승수 x 수량입니다. 롱 풋의 경우 수익 = (행사가 - 기초자산 가격 - 프리미엄) x 계약 승수 x 수량입니다. 이 계산기는 스프레드, 스트래들, 스트랭글을 포함한 모든 일반적인 전략을 지원합니다.
콜옵션이란 무엇인가요?
콜옵션은 매수자에게 만기 전에 기초자산을 행사가에 살 수 있는 권리(의무는 아님)를 부여합니다. 가격이 오를 것으로 예상할 때 콜을 매수합니다. 최대 손실은 지불한 프리미엄으로 제한되며, 수익 잠재력은 이론적으로 무제한입니다.
풋옵션이란 무엇인가요?
풋옵션은 매수자에게 만기 전에 기초자산을 행사가에 팔 수 있는 권리(의무는 아님)를 부여합니다. 가격이 내릴 것으로 예상할 때 풋을 매수합니다. 최대 손실은 지불한 프리미엄으로 제한되며, 최대 수익은 행사가에서 프리미엄을 뺀 금액입니다(자산 가격은 0 아래로 내려갈 수 없기 때문입니다).
옵션 그릭스란 무엇인가요?
그릭스는 여러 요인에 대한 옵션의 민감도를 측정합니다. Delta는 기초자산 가격 변화에 대한 민감도를 측정합니다. Gamma는 Delta의 변화 속도를 측정합니다. Theta는 시간 가치 감소(옵션이 하루에 잃는 가치)를 측정합니다. Vega는 내재변동성 변화에 대한 민감도를 측정합니다. Rho는 금리 변화에 대한 민감도를 측정합니다.