CAGR 계산기

CAGR(Compound Annual Growth Rate, 연평균 성장률)은 1년이 넘는 특정 기간 동안 투자의 연평균 성장률을 측정하는 지표입니다. 단순 평균 수익률과 달리 CAGR은 해마다 달라지는 성과의 변동성을 평탄화해, 투자가 매년 같은 비율로 복리 성장했다면 어떤 일정한 속도로 불어났을지를 보여줍니다.

공식은 간단합니다: CAGR = (Ending Value / Beginning Value)^(1/Years) - 1. 예를 들어 10,000달러를 투자해 5년 동안 25,000달러로 불어났다면 CAGR은 (25000/10000)^(1/5) - 1 = 20.11%로, 매년 20.11%씩 성장한 셈입니다. 실제 연간 수익률은 해마다 크게 달랐겠지만, 투자금은 마치 매년 정확히 20.11%의 수익을 낸 것처럼 성장했다는 뜻입니다.

평균 수익률은 연간 수익률의 단순 산술평균인 반면, CAGR은 복리 효과를 반영합니다. 두 지표가 전혀 다른 숫자를 내놓을 수 있기 때문에 이 차이는 매우 중요합니다.

1년 차에 100% 오르고 2년 차에 50% 떨어진 투자를 생각해 봅시다. 산술평균 수익률은 (100% + (-50%)) / 2 = 25%입니다. 그렇다면 실제 결과는 어떨까요? 10,000달러로 시작해 20,000달러로 두 배가 됐다가, 절반을 잃고 다시 10,000달러로 돌아왔습니다. CAGR은 0%로, 정확히 출발점으로 되돌아온 것입니다. 실제로 자산이 얼마나 불어났는지를 더 정직하게 보여주는 지표는 언제나 CAGR입니다.

그래서 “연평균 수익률”을 내세우는 뮤추얼 펀드와 헤지펀드는 실제와 다른 인상을 줄 수 있습니다. 진짜 성과를 파악하려면 항상 CAGR(또는 “기하평균 수익률”)을 확인하세요.

암호화폐 시장은 변동성이 매우 큽니다. Bitcoin은 여러 차례 70~80% 폭락을 겪었지만, 2013년 이후 CAGR은 연 100%를 넘습니다. 바로 이런 자산에서 CAGR은 연간 수익률만으로는 알 수 없는 명확한 그림을 보여줍니다.

암호화폐 투자를 전통 자산과 비교할 때 CAGR은 공정한 비교 기준이 됩니다. 한 해에 10배가 됐다가 이듬해 80% 떨어진 토큰은 산술평균 수익률이 410%이지만, CAGR은 41.4%에 불과합니다. CAGR은 과장된 기대를 걷어내고, 시간이 지나면서 내 돈에 실제로 무슨 일이 있었는지를 보여줍니다.

포트폴리오를 계획할 때도 CAGR은 현실적인 기대치를 세우는 데 도움이 됩니다. Bitcoin의 10년 CAGR이 약 100%라고 해서 매년 100% 수익을 기대해야 한다는 뜻은 아닙니다. 혹독한 약세장을 포함한 전체 시장 사이클 동안 10,000달러의 투자금이 역사적으로 그 비율로 복리 성장했다는 뜻입니다.

과거 CAGR을 알면 어떤 투자든 기대치를 현실적으로 조정하는 데 도움이 됩니다:

CAGR이 인플레이션율(약 3.2%)보다 낮은 투자는 시간이 지날수록 사실상 구매력을 잃고 있는 셈입니다. 고금리 예금이 “안전”하긴 해도 실질 기준으로는 인플레이션을 겨우 따라가는 이유가 여기에 있습니다.

1. 변동성을 가립니다: CAGR은 매끄러운 성장 경로를 보여주지만, 실제 과정은 롤러코스터일 수 있습니다. CAGR이 똑같은 두 투자도 위험 수준은 크게 다를 수 있습니다. 하나는 꾸준히 성장하는 반면, 다른 하나는 매년 50%씩 오르내릴 수도 있습니다.

2. 현금 흐름을 무시합니다: CAGR은 하나의 시작 값과 하나의 종료 값으로만 계산됩니다. 중간에 돈을 추가로 넣었거나(적립식 매수, DCA) 일부를 인출했다면 CAGR은 이를 반영하지 못합니다. 꾸준히 추가 납입하는 포트폴리오라면 대신 IRR(Internal Rate of Return, 내부수익률)을 사용하세요.

3. 과거 성과일 뿐입니다: 과거 CAGR이 높다고 해서 미래 수익이 보장되지는 않습니다. 2015~2025년 Bitcoin의 약 100% CAGR은 자산이 성숙하고 시가총액이 커질수록 반복되기 어렵습니다. 과거의 조건이 앞으로도 이어질지 항상 따져 보세요.

4. 기간에 민감합니다: CAGR은 시작일과 종료일을 언제로 잡느냐에 따라 크게 달라집니다. 시장 바닥에서 시작해 고점에서 끝나면(또는 그 반대라면) 결과가 크게 왜곡될 수 있습니다. 균형 잡힌 판단을 위해 항상 여러 기간에 걸쳐 CAGR을 확인하세요.