아비트라지 계산기
예측 시장 플랫폼 간 YES/NO 가격 차이가 수수료를 빼고도 남는지 확인하세요
NO 가격 = 100 - 56 = 44¢
Polymarket에서 YES를 52¢에, Kalshi에서 NO를 44¢에 매수하세요. 두 플랫폼이 이벤트를 같은 결과로 판정하면 두 계약 중 하나가 계약 쌍마다 $1.00를 지급합니다. 총비용은 쌍당 $0.9600(수수료 포함)이므로 정산 시 쌍당 $0.0400의 수익(4.17%)이 남습니다. $1,000를 투자하면 1041.7개의 계약 쌍을 매수하며, 두 주문이 이 가격에 체결되면 정산 시 $41.67의 수익을 얻습니다.
총비용 = YES_A + NO_B + (YES_A x Fee_A%) + (NO_B x Fee_B%)
차익거래 조건 = Total Cost < $1.00
쌍당 수익 = $1.00 - Total Cost
계약 쌍 수 = Investment / Total Cost
수익률 % = (Payout - Investment) / Investment x 100
차익거래(아비트라지)란?
차익거래는 같은 대상이 두 시장에서 서로 다른 가격에 거래될 때 그 차이를 이용하는 거래입니다. 전통 금융에서는 한 거래소에서 자산을 사고 같은 순간 다른 거래소에서 팔아, 가격 방향에 베팅하지 않고 차이를 얻습니다. 예측 시장에서 이에 가장 가까운 방식은 두 가격의 합이 승리한 계약이 지급하는 $1.00보다 낮을 때, 한 플랫폼에서 YES를, 다른 플랫폼에서 같은 이벤트의 NO를 사는 것입니다. 어느 쪽 결과가 나오든 수익을 내려면 두 플랫폼이 이벤트를 같은 결과로 판정해야 하므로, 전통적인 차익거래에는 없는 위험이 따릅니다.
예측 시장 차익거래의 원리
Polymarket이나 Kalshi 같은 예측 시장에서는 이벤트가 일어나면(YES) 또는 일어나지 않으면(NO) $1.00를 지급하는 계약을 살 수 있습니다. 한 플랫폼 안에서 YES와 NO의 매수 가격을 더하면 매수·매도 호가 차이 때문에 보통 $1.00이거나 조금 더 높습니다. 같은 이벤트가 여러 플랫폼에 상장되면 가격이 서로 벌어질 수 있습니다. 플랫폼 A에서 YES를, 플랫폼 B에서 NO를 합계 $1.00 미만에 살 수 있다면 가격 차이를 찾은 것입니다. 두 플랫폼이 이벤트를 같은 결과로 판정하면 두 계약 중 하나가 $1.00를 지급하므로, 수익은 $1.00에서 수수료를 포함한 총비용을 뺀 금액입니다. 서로 다르게 판정하면 두 계약이 모두 손실을 볼 수 있습니다.
플랫폼 수수료 이해하기
수수료는 가격 차이에서 그대로 빠지기 때문에, 가격 차이가 거래할 만한지를 좌우합니다. Kalshi의 거래 수수료는 계약 가격에 따라 달라지며 50센트 부근에서 가장 높습니다. Polymarket은 많은 시장에서 테이커 수수료를 받으며 요율은 시장 카테고리마다 다르고, 두 플랫폼 모두 수수료 체계를 수시로 바꿉니다. 입금, 출금, 카드 결제, 온체인 전송에도 추가 비용이 들 수 있습니다. 4센트의 가격 차이도 양쪽 수수료를 내고 나면 거의 남지 않을 수 있습니다. 이 계산기는 각 수수료를 해당 레그 가격의 비율로 적용하고 두 수수료 입력란은 0%에서 시작하므로, 거래하려는 시장의 현재 수수료를 입력하세요. 계약당 수수료가 요율 × P × (1 − P)이면 요율 × (1 − P) × 100을 입력하세요. P는 해당 계약의 달러 가격입니다. 예를 들어 요율 0.07, P = 0.50이면 7%가 아닌 3.5%입니다. 거래소의 반올림과 기타 비용에 따라 결과가 달라질 수 있습니다.
예측 시장 차익거래의 위험
$1.00 미만의 가격 차이가 곧 확실한 수익은 아닙니다. 다음 위험이 차이를 줄이거나 손실로 바꿀 수 있습니다. 정산 위험: 플랫폼마다 같은 이벤트를 다르게 해석할 수 있어, YES 계약과 NO 계약이 모두 손실을 보는 상황이 생길 수 있습니다. 체결 위험: 기회를 포착한 시점과 거래의 양쪽 레그를 모두 체결하는 시점 사이에 가격이 움직일 수 있으며, 특히 빠르게 움직이는 시장에서 그렇습니다. 유동성 위험: 원하는 규모를 제시된 가격에 체결하지 못해 슬리피지가 발생할 수 있습니다. 플랫폼 위험: 정산 전에 한 플랫폼이 출금을 동결하거나, 규칙을 바꾸거나, 지급 불능 상태가 될 수 있습니다. 자금 묶임: 이벤트 결과가 확정될 때까지 자금이 묶이며, 그 기간이 며칠, 몇 주, 몇 달이 될 수 있어 연환산 수익률이 낮아집니다.
차익거래 기회가 생기는 이유
예측 시장의 차익거래 기회는 시장의 비효율성 때문에 생깁니다. 플랫폼마다 의견과 정보가 서로 다른 사용자층이 모입니다. Polymarket은 크립토 네이티브 트레이더에게 인기가 많고, Kalshi는 전통 금융에 익숙한 이용자에게 더 매력적입니다. 이렇게 참여자 풀이 다르기 때문에 같은 이벤트에서도 실제 가격 차이가 생길 수 있습니다. 다만 모든 가격 차이가 잘못된 가격은 아닙니다. 비슷해 보이는 두 시장도 문구, 마감 시점, 판정 기준 출처가 다를 수 있으며, 가격 차이는 바로 그 차이를 반영하는 것일 수 있습니다. 또한 자금 이동의 장벽(플랫폼 간 자금 이동에는 시간이 걸림), 지역별 접근 제한, 수수료 구조의 차이가 모두 가격 괴리를 만들어 차익거래의 창을 엽니다. 다만 이런 기회는 오래가지 않는 경향이 있습니다. 정교한 마켓 메이커와 자동화된 봇이 이를 적극적으로 감시하고 활용하면서 가격을 다시 균형으로 되돌리기 때문입니다.
다음 단계
추정치와 시장 가격을 비교하세요
기댓값은 입력한 확률에 따라 달라집니다. 예측 시장의 수수료와 유동성을 함께 고려하세요.
로그인하거나 계정을 만드세요. 이용 범위는 요금제에 따라 다릅니다.
결과는 입력값과 표시된 가정에 따라 달라집니다. 참고 자료는 모델을 설명하며 실시간 가격을 제공하지 않습니다. 수수료, 체결 조건, 시장 변화가 실제 결과에 영향을 줍니다.
자주 묻는 질문
예측 시장 차익거래(아비트라지)란 무엇인가요?
예측 시장 차익거래는 두 가격의 합이 승리한 계약이 지급하는 $1.00보다 낮을 때, 한 플랫폼에서 YES를, 다른 플랫폼에서 같은 이벤트의 NO를 매수하는 전략입니다. YES를 $0.45, NO를 $0.50에 사면 비용은 $0.95이고, 수수료 전 기준으로 한 쌍당 $0.05의 차이가 생깁니다. 이 차이는 두 주문이 모두 그 가격에 체결되고 두 플랫폼이 이벤트를 같은 결과로 판정할 때만 얻을 수 있습니다.
예측 시장 차익거래는 무위험인가요?
아니요. 가격 차이는 두 주문이 제시된 가격에 모두 체결되고, 두 계약을 정산 때까지 보유하며, 두 플랫폼이 이벤트를 같은 결과로 판정할 때만 수익으로 남습니다. Polymarket과 Kalshi는 판정 규칙과 기준 출처를 각자 정하므로 같은 질문이 다르게 판정될 수 있고, 그러면 두 포지션이 모두 손실을 볼 수 있습니다. 수수료, 슬리피지, 두 번째 주문이 체결되기 전의 가격 변동, 입출금 비용, 정산 때까지 묶이는 자금, 플랫폼 이용이나 접근 제한도 가격 차이를 줄이거나 손실로 바꿀 수 있습니다.