Калькулятор арбитража
Проверьте, окупается ли разница цен YES/NO между платформами рынков прогнозов после комиссий
Цена NO = 100 - 56 = 44 ¢
Купите YES на Polymarket по 52 ¢ и NO на Kalshi по 44 ¢. Если обе платформы разрешат событие одинаково, один из двух контрактов выплатит $1,00 за каждую пару контрактов. Ваши общие затраты составляют $0,9600 на пару (с учётом комиссий), поэтому при расчёте с каждой пары остаётся $0,0400 прибыли (4,17 %). Вложив $1 000, вы покупаете пары контрактов в количестве 1041,7 и при расчёте получаете прибыль $41,67, если оба ордера исполнятся по этим ценам.
Общая стоимость = YES_A + NO_B + (YES_A x Fee_A%) + (NO_B x Fee_B%)
Условие арбитража = Total Cost < $1.00
Прибыль/пара = $1.00 - Total Cost
Пары контрактов = Investment / Total Cost
Прибыль, % = (Payout - Investment) / Investment x 100
Что такое арбитраж?
Арбитраж означает использование разницы в цене одного и того же актива на двух рынках. В традиционных финансах трейдер покупает актив на одной бирже и в тот же момент продаёт его на другой, забирая разницу без ставки на направление цены. На рынках прогнозов ближе всего к этому покупка YES на одной платформе и NO на то же событие на другой, когда две цены в сумме меньше 1,00 $, которые выплачивает выигравший контракт. Такая сделка приносит прибыль, только если обе платформы разрешат событие одинаково, поэтому ей свойственны риски, которых нет у классического арбитража.
Как работает арбитраж на рынках прогнозов
Рынки прогнозов, такие как Polymarket и Kalshi, продают контракты, которые выплачивают 1,00 $, если событие произойдёт (YES) или не произойдёт (NO). На одной платформе цены покупки YES и NO в сумме обычно дают 1,00 $ или чуть больше из-за спреда между покупкой и продажей. Когда одно и то же событие торгуется на нескольких платформах, цены могут расходиться. Если вы можете купить YES на платформе A и NO на платформе B в сумме дешевле 1,00 $, вы нашли разницу в ценах. Если обе платформы разрешат событие одинаково, один из двух ваших контрактов выплатит 1,00 $, и ваша прибыль составит 1,00 $ минус общие затраты с учётом комиссий. Если они разрешат его по-разному, могут проиграть оба контракта.
Как устроены комиссии платформ
Комиссии решают, выгодна ли разница в ценах, потому что каждый цент комиссии вычитается из неё. Торговые комиссии Kalshi зависят от цены контракта и максимальны около 50 центов. Polymarket взимает комиссии тейкера на многих рынках по ставкам, которые зависят от категории рынка, и обе платформы время от времени меняют тарифы. Ввод и вывод средств, оплата картой и переводы в блокчейне могут добавить расходы. Разница в 4 цента может почти исчезнуть, когда обе части сделки оплатят комиссии. Калькулятор применяет каждую комиссию как процент от цены соответствующей части сделки, и оба поля комиссий по умолчанию равны 0 %, поэтому укажите текущие комиссии для рынка, на котором вы торгуете. При комиссии ставка × P × (1 − P) за контракт введите ставка × (1 − P) × 100, где P — цена этого контракта в долларах. Например, ставка 0,07 при P = 0,50 означает 3,5 %, а не 7 %. Округление биржи и другие расходы могут изменить результат.
Риски арбитража на рынках прогнозов
Разница в ценах ниже 1,00 $ ещё не означает надёжную прибыль. Эти риски могут уменьшить её или превратить в убыток. Риск расчёта: Разные платформы могут по-разному трактовать одно и то же событие, и тогда могут проиграть оба ваших контракта — и YES, и NO. Риск исполнения: Цены могут измениться с момента, когда вы заметили возможность, до исполнения обеих частей сделки, особенно на быстро меняющихся рынках. Риск ликвидности: Возможно, вам не удастся исполнить нужный объём по котируемой цене, что приведёт к проскальзыванию. Риск платформы: Одна из платформ может заморозить вывод средств, изменить правила или стать неплатёжеспособной до расчёта. Заморозка капитала: Ваши средства заблокированы до разрешения события — это могут быть дни, недели или месяцы, что снижает вашу годовую доходность.
Почему возникают арбитражные возможности
Арбитражные возможности на рынках прогнозов возникают из-за неэффективности рынка. Разные платформы привлекают разную аудиторию с разными мнениями и информацией. Polymarket популярен среди криптотрейдеров, а Kalshi привлекает аудиторию из традиционных финансов. Такие разные группы участников могут приводить к реальным расхождениям цен на одни и те же события. Однако не каждая разница в ценах означает ошибку рынка: два похожих рынка могут различаться формулировкой, сроком или источником для разрешения, и разница в ценах может отражать именно это. Кроме того, барьеры для капитала (перевод средств между платформами занимает время), региональные ограничения доступа и различия в структуре комиссий — всё это способствует ценовым перекосам, которые открывают арбитражные окна. Такие возможности, как правило, быстро исчезают: опытные маркет-мейкеры и автоматические боты активно их отслеживают и используют, возвращая цены к равновесию.
Следующий шаг
Сравните оценку с рыночными ценами
Ожидаемая стоимость зависит от введённой вероятности. Учитывайте комиссии и ликвидность рынков прогнозов.
Войдите или создайте аккаунт. Доступ зависит от тарифа.
Результаты зависят от ваших данных и указанных допущений. Ссылки поясняют модель, но не предоставляют текущие котировки. Комиссии, исполнение и изменения рынка влияют на фактический результат.
Часто задаваемые вопросы
Что такое арбитраж на рынках прогнозов?
Арбитраж на рынках прогнозов означает покупку YES на одной платформе и NO на то же событие на другой, когда две цены в сумме меньше 1,00 $, которые выплачивает выигравший контракт. Покупка YES за 0,45 $ и NO за 0,50 $ стоит 0,95 $, то есть разница составляет 0,05 $ на пару до комиссий. Получить её можно, только если оба ордера исполнятся по этим ценам и обе платформы разрешат событие одинаково.
Является ли арбитраж на рынках прогнозов безрисковым?
Нет. Разница цен зафиксирована, только если оба ордера исполнятся по указанным ценам, вы удержите оба контракта до разрешения события и обе платформы разрешат его одинаково. Polymarket и Kalshi устанавливают собственные правила и источники для разрешения, поэтому один и тот же вопрос может разрешиться по-разному, и тогда могут проиграть обе части сделки. Комиссии, проскальзывание, движение цены до исполнения второго ордера, расходы на ввод и вывод средств, заморозка капитала до разрешения события, а также ограничения платформ или доступа могут уменьшить разницу или превратить её в убыток.