Calculadora de Arbitraje
Comprueba si una diferencia de precio YES/NO entre plataformas de mercados de predicción compensa tras comisiones
Precio NO = 100 - 56 = 44 ¢
Compra YES en Polymarket a 52 ¢ y NO en Kalshi a 44 ¢. Si las dos plataformas resuelven el evento de la misma forma, uno de los dos contratos paga $1,00 por cada par de contratos. Tu coste total es de $0,9600 por par (comisiones incluidas), así que al resolverse quedan $0,0400 de beneficio (4,17 %) por par. Con una inversión de $1000 compras 1041,7 pares de contratos, con un beneficio de $41,67 al resolverse si ambas órdenes se ejecutan a estos precios.
Coste Total = YES_A + NO_B + (YES_A x Fee_A%) + (NO_B x Fee_B%)
Arbitraje = Total Cost < $1.00
Beneficio/Par = $1.00 - Total Cost
Pares = Investment / Total Cost
Beneficio % = (Payout - Investment) / Investment x 100
¿Qué es el Arbitraje?
El arbitraje consiste en aprovechar una diferencia de precio de un mismo activo entre dos mercados. En las finanzas tradicionales, un operador compra un activo en un exchange y lo vende en otro en el mismo momento, capturando la diferencia sin apostar por la dirección del precio. En los mercados de predicción, lo más parecido es comprar YES en una plataforma y NO sobre el mismo evento en otra cuando ambos precios suman menos que los 1,00 $ que paga un contrato ganador. Ganar en cualquiera de los dos casos depende de que las dos plataformas resuelvan el evento de la misma forma, por lo que conlleva riesgos que el arbitraje clásico no tiene.
Cómo Funciona el Arbitraje en Mercados de Predicción
Los mercados de predicción como Polymarket y Kalshi venden contratos que pagan 1,00 $ si un evento ocurre (YES) o no ocurre (NO). En una misma plataforma, los precios de compra de YES y NO suelen sumar 1,00 $ o algo más, por el diferencial entre compra y venta. Cuando el mismo evento cotiza en varias plataformas, sus precios pueden separarse. Si puedes comprar YES en la Plataforma A y NO en la Plataforma B por menos de 1,00 $ en total, has encontrado una diferencia de precio. Si las dos plataformas resuelven el evento de la misma forma, uno de tus dos contratos paga 1,00 $ y tu beneficio es 1,00 $ menos tu coste total con comisiones. Si lo resuelven de forma distinta, los dos contratos pueden perder.
Entender las Comisiones de las Plataformas
Las comisiones deciden si una diferencia de precio merece la pena, porque cada centavo de comisión sale de esa diferencia. Las comisiones de negociación de Kalshi dependen del precio del contrato y son máximas en torno a 50 centavos. Polymarket cobra comisiones taker en muchos mercados, con tasas que varían según la categoría del mercado, y ambas plataformas cambian sus tarifas de vez en cuando. Los depósitos, retiros, pagos con tarjeta y transferencias on-chain pueden añadir costes. Una diferencia de 4 centavos puede quedarse casi en nada cuando ambas patas pagan comisiones. La calculadora aplica cada comisión como porcentaje del precio de su pata y los dos campos de comisión empiezan en 0 %, así que introduce las comisiones actuales del mercado en el que operas. Para una comisión de tasa × P × (1 − P) por contrato, introduce tasa × (1 − P) × 100. P es el precio de este contrato en dólares. Por ejemplo, tasa 0,07 con P = 0,50 equivale al 3,5 %, no al 7 %. El redondeo de la plataforma y otros costes pueden cambiar el resultado.
Riesgos del Arbitraje en Mercados de Predicción
Una diferencia de precio por debajo de 1,00 $ no es un beneficio seguro. Estos riesgos pueden reducirla o convertirla en pérdida. Riesgo de liquidación: Distintas plataformas pueden interpretar el mismo evento de forma diferente, lo que puede llevar a escenarios en los que pierdan tanto tus contratos YES como tus contratos NO. Riesgo de ejecución: Los precios pueden moverse entre el momento en que detectas la oportunidad y el momento en que ejecutas las dos patas de la operación, sobre todo en mercados que se mueven rápido. Riesgo de liquidez: Es posible que no puedas completar el tamaño deseado al precio cotizado, lo que provoca slippage. Riesgo de plataforma: Una plataforma podría congelar los retiros, cambiar las reglas o declararse insolvente antes de la liquidación. Capital inmovilizado: Tus fondos quedan bloqueados hasta que se resuelve el evento, lo que puede tardar días, semanas o meses y reduce tu rentabilidad anualizada.
Por Qué Existen Oportunidades de Arbitraje
Las oportunidades de arbitraje en los mercados de predicción surgen por la ineficiencia del mercado. Cada plataforma atrae a una base de usuarios distinta, con opiniones e información diferentes. Polymarket es popular entre los traders nativos del mundo cripto, mientras que Kalshi atrae a un público más cercano a las finanzas tradicionales. Estos grupos de participantes distintos pueden generar discrepancias de precio reales en los mismos eventos. Sin embargo, no toda diferencia es un error de precio: dos mercados que parecen iguales pueden diferir en la redacción, el plazo o la fuente de resolución, y la diferencia de precio puede reflejar justamente eso. Además, las barreras de capital (mover fondos entre plataformas lleva tiempo), las restricciones de acceso regionales y las diferencias en las estructuras de comisiones contribuyen a los desajustes de precio que abren ventanas de arbitraje. Estas oportunidades suelen ser efímeras, ya que los creadores de mercado sofisticados y los bots automatizados las vigilan y aprovechan activamente, devolviendo los precios al equilibrio.
Tu siguiente paso
Compara tu estimación con los precios del mercado
El valor esperado depende de la probabilidad introducida. Considera comisiones y liquidez al analizar mercados de predicción.
Inicia sesión o crea una cuenta. El acceso depende de tu plan.
Los resultados dependen de tus datos y de los supuestos indicados. Las referencias explican el modelo; no proporcionan precios en directo. Las comisiones, la ejecución y los cambios del mercado afectan al resultado real.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el arbitraje en mercados de predicción?
El arbitraje en mercados de predicción consiste en comprar YES en una plataforma y NO sobre el mismo evento en otra cuando ambos precios suman menos que los 1,00 $ que paga un contrato ganador. Comprar YES a 0,45 $ y NO a 0,50 $ cuesta 0,95 $, una diferencia de 0,05 $ por par antes de comisiones. Solo la cobras si ambas órdenes se ejecutan a esos precios y las dos plataformas resuelven el evento de la misma forma.
¿Es el arbitraje en mercados de predicción libre de riesgo?
No. La diferencia solo queda asegurada si ambas órdenes se ejecutan a los precios cotizados, mantienes los dos contratos hasta la resolución y las dos plataformas resuelven el evento de la misma forma. Polymarket y Kalshi fijan sus propias reglas y fuentes de resolución, así que una misma pregunta puede resolverse de forma distinta y las dos patas pueden perder. Las comisiones, el slippage, los movimientos de precio antes de que se ejecute la segunda orden, los costes de depósito y retiro, el capital inmovilizado hasta la resolución y las restricciones de plataforma o de acceso pueden reducir la diferencia o convertirla en pérdida.