Calculadora de drawdown
Calcula la recuperación necesaria tras las pérdidas y simula escenarios de pérdidas consecutivas
| Drawdown | Importe perdido | Recuperación necesaria |
|---|---|---|
| 5 % | $500,00 | 5,26 % |
| 10 % | $1000,00 | 11,11 % |
| 15 % | $1500,00 | 17,65 % |
| 20 % | $2000,00 | 25,00 % |
| 25 % | $2500,00 | 33,33 % |
| 30 % | $3000,00 | 42,86 % |
| 40 % | $4000,00 | 66,67 % |
| 50 % | $5000,00 | 100,00 % |
| 60 % | $6000,00 | 150,00 % |
| 70 % | $7000,00 | 233,33 % |
| 80 % | $8000,00 | 400,00 % |
| 90 % | $9000,00 | 900,00 % |
| 95 % | $9500,00 | 1900,00 % |
¿Qué es el drawdown?
Un drawdown es la caída del valor de una cartera desde un máximo hasta un mínimo antes de que se alcance un nuevo máximo. El drawdown máximo (MDD) es la mayor caída de máximo a mínimo registrada en un periodo concreto. Es una de las métricas de riesgo más importantes en el trading y la gestión de carteras, porque cuantifica el peor escenario que ha vivido un inversor. Por ejemplo, si una cartera creció de $50.000 a $100.000, cayó a $60.000 y después se recuperó hasta $120.000, el drawdown máximo fue del 40 % (del máximo de $100.000 al mínimo de $60.000).
El problema de la recuperación no lineal
La recuperación de un drawdown no es lineal y es asimétrica. Una pérdida del 10 % requiere una ganancia del 11,1 % para volver al punto de partida. Una pérdida del 20 % necesita un 25 %. Pero la relación se acelera de forma drástica: una pérdida del 50 % exige una ganancia del 100 % (duplicar tu dinero) para recuperarte. Una pérdida del 75 % exige un 300 %, y una del 90 %, nada menos que un 900 %. Esta realidad matemática es la razón por la que los traders profesionales se obsesionan con limitar los drawdowns. Es mucho más fácil evitar una gran pérdida que recuperarse de ella. Cuanto más profundo caes, más exponencialmente difícil resulta remontar.
Gestión del riesgo y tamaño de posición
La principal defensa contra los drawdowns devastadores es un tamaño de posición adecuado. La regla clásica es no arriesgar más del 1-2 % de tu cartera total en una sola operación. Con un riesgo del 1 % por operación, incluso 10 pérdidas consecutivas solo producen un drawdown de aproximadamente el 9,6 %, que requiere una ganancia de alrededor del 10,6 % para recuperarse. Compáralo con arriesgar el 10 % por operación, donde 5 pérdidas consecutivas generan un drawdown del 41 % que exige una ganancia del 69 % para recuperarse. Usa siempre stop-loss, calcula el tamaño de la posición antes de entrar en cada operación y ten claro tu drawdown máximo aceptable antes de que llegue. La gestión del riesgo es lo que separa a los traders profesionales de los apostadores.
Drawdowns históricos en cripto
Los mercados de criptomonedas son conocidos por sus drawdowns severos. Bitcoin sufrió un drawdown del 83 % desde su máximo de $19.783 en diciembre de 2017 hasta $3122 en diciembre de 2018, lo que exigió una ganancia del 534 % para recuperarse. En 2022, BTC cayó un 77 %, de $69.000 a unos $15.500. Ethereum sufrió un drawdown aún más extremo, del 94 %, desde $1432 en enero de 2018 hasta unos $84 en diciembre de 2018, lo que exigió una ganancia del 1605 % para recuperarse. Las altcoins sufren con regularidad drawdowns del 90-99 %, y muchas nunca se recuperan. Estos precedentes históricos muestran por qué entender el riesgo de drawdown y tener un plan claro de gestión del riesgo es esencial para cualquiera que participe en los mercados cripto, ya sea haciendo trading activo o manteniendo a largo plazo.
Cómo gestionan el drawdown los profesionales
Los traders profesionales y los hedge funds aplican varias estrategias de gestión del drawdown. La mayoría fija un límite de drawdown máximo (normalmente del 15-25 %) a partir del cual reducen el tamaño de sus posiciones o dejan de operar por completo. Muchos siguen un enfoque escalonado: con un drawdown del 10 % reducen el tamaño de las posiciones a la mitad, con un 15 % lo reducen a una cuarta parte y con un 20 % cierran todas las posiciones hasta poder reevaluar la situación. Diversificar la cartera entre activos no correlacionados reduce la gravedad de los drawdowns. Los traders sistemáticos suelen ajustar el tamaño de posición a la volatilidad y arriesgan menos cuando los mercados están más volátiles. Algunos recurren a estrategias de seguro de cartera, como las opciones put, para limitar el drawdown máximo. El principio clave es tener tu plan de drawdown por escrito y comprometerte con él antes de que lleguen las pérdidas, porque tomar decisiones racionales en pleno drawdown es psicológicamente muy difícil.
Tu siguiente paso
Añade contexto económico a tu proyección
Un rendimiento constante es un escenario, no un pronóstico. Explora inflación, tipos de interés y posibles caídas.
Inicia sesión o crea una cuenta. El acceso depende de tu plan.
Los resultados dependen de tus datos y de los supuestos indicados. Las referencias explican el modelo; no proporcionan precios en directo. Las comisiones, la ejecución y los cambios del mercado afectan al resultado real.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el drawdown en trading?
El drawdown es la caída del valor de una cartera desde un máximo hasta un mínimo. El drawdown máximo (MDD) mide la mayor caída porcentual antes de que se alcance un nuevo máximo. Por ejemplo, si tu cartera pasa de $100.000 a $60.000 antes de recuperarse, tu drawdown máximo es del 40 %.
¿Por qué la recuperación tarda más que la pérdida?
La recuperación no es lineal porque partes de una base más pequeña. Una pérdida del 50 % exige una ganancia del 100 % para recuperarte: necesitas duplicar el capital que te queda. Una pérdida del 90 % exige una ganancia del 900 %. Por eso la gestión del riesgo y limitar los drawdowns son claves para sobrevivir a largo plazo.
¿Cuál es un drawdown máximo seguro para hacer trading?
Los traders profesionales suelen fijarse un drawdown máximo del 10-20 %. Los hedge funds suelen tener límites de drawdown del 15-25 %. En cripto, los drawdowns del 50-80 % son habituales al comprar y mantener, pero los traders activos deberían intentar mantenerlos por debajo del 20 % con un tamaño de posición adecuado y órdenes stop-loss.
Practica con lecciones y ejemplos
- Recuperar un drawdown: calcula la rentabilidad hasta el máximo anterior
Un drawdown del 25 % exige un 33,33 % de ganancia para recuperarse. Calcula la caída desde el máximo y la recuperación sobre el capital restante, sin depósitos.