Drawdown-Rechner
Berechne die nötige Erholung nach Verlusten und simuliere Szenarien mit Verlusten in Folge
| Drawdown | Verlorener Betrag | Nötige Erholung |
|---|---|---|
| 5 % | $500,00 | 5,26 % |
| 10 % | $1.000,00 | 11,11 % |
| 15 % | $1.500,00 | 17,65 % |
| 20 % | $2.000,00 | 25,00 % |
| 25 % | $2.500,00 | 33,33 % |
| 30 % | $3.000,00 | 42,86 % |
| 40 % | $4.000,00 | 66,67 % |
| 50 % | $5.000,00 | 100,00 % |
| 60 % | $6.000,00 | 150,00 % |
| 70 % | $7.000,00 | 233,33 % |
| 80 % | $8.000,00 | 400,00 % |
| 90 % | $9.000,00 | 900,00 % |
| 95 % | $9.500,00 | 1.900,00 % |
Was ist ein Drawdown?
Ein Drawdown ist der Rückgang des Portfoliowerts von einem Hoch bis zu einem Tief, bevor ein neues Hoch erreicht wird. Der Maximum Drawdown (MDD) ist der größte einzelne Rückgang vom Hoch zum Tief innerhalb eines bestimmten Zeitraums. Er gehört zu den wichtigsten Risikokennzahlen in Trading und Portfoliomanagement, weil er das schlimmste Szenario beziffert, das ein Anleger erlebt hat. Wächst ein Portfolio zum Beispiel von $50.000 auf $100.000, fällt dann auf $60.000 und erholt sich anschließend auf $120.000, lag der maximale Drawdown bei 40 % (vom Hoch bei $100.000 bis zum Tief bei $60.000).
Das Problem der nichtlinearen Erholung
Die Erholung von Drawdowns verläuft nichtlinear und asymmetrisch. Ein Verlust von 10 % erfordert 11,1 % Gewinn, um wieder bei null zu sein. Ein Verlust von 20 % braucht 25 %. Doch der Zusammenhang verschärft sich dramatisch: Ein Verlust von 50 % erfordert zur Erholung einen Gewinn von 100 % (eine Verdopplung deines Geldes). Ein Verlust von 75 % verlangt 300 % Gewinn, und ein Verlust von 90 % sogar unglaubliche 900 %. Diese mathematische Realität ist der Grund, warum professionelle Trader so besessen davon sind, Drawdowns zu begrenzen. Es ist weitaus leichter, einen großen Verlust zu verhindern, als sich von ihm zu erholen. Je tiefer du fällst, desto exponentiell schwerer wird der Weg zurück.
Risikomanagement und Positionsgröße
Die wichtigste Verteidigung gegen verheerende Drawdowns ist eine saubere Positionsgrößenbestimmung. Die klassische Regel lautet, bei keinem einzelnen Trade mehr als 1 bis 2 % deines gesamten Portfolios zu riskieren. Mit 1 % Risiko pro Trade führen selbst 10 Verluste in Folge nur zu einem Drawdown von rund 9,6 %, für dessen Erholung etwa 10,6 % Gewinn nötig sind. Vergleiche das mit 10 % Risiko pro Trade: Dort erzeugen 5 Verluste in Folge einen Drawdown von 41 %, der 69 % Gewinn zur Erholung erfordert. Setze konsequent Stop-Loss-Orders, berechne Positionsgrößen vor dem Einstieg und kenne deinen maximal akzeptablen Drawdown, bevor er eintritt. Risikomanagement ist das, was professionelle Trader von Zockern unterscheidet.
Historische Krypto-Drawdowns
Kryptomärkte sind für heftige Drawdowns berüchtigt. Bitcoin erlebte einen Drawdown von 83 % von seinem Hoch bei $19.783 im Dezember 2017 auf $3.122 im Dezember 2018, was zur Erholung einen Gewinn von 534 % erforderte. 2022 fiel BTC um 77 % von $69.000 auf rund $15.500. Ethereum erlitt einen noch extremeren Drawdown von 94 % von $1.432 im Januar 2018 auf etwa $84 im Dezember 2018, was zur Erholung einen Gewinn von 1.605 % erforderte. Altcoins erleben regelmäßig Drawdowns von 90 bis 99 %, von denen sich viele nie erholen. Diese historischen Beispiele zeigen, warum es für alle, die an Kryptomärkten teilnehmen, unverzichtbar ist, das Drawdown-Risiko zu verstehen und einen klaren Plan für das Risikomanagement zu haben, ob sie nun aktiv traden oder langfristig halten.
Wie Profis mit Drawdowns umgehen
Professionelle Trader und Hedgefonds setzen verschiedene Strategien zum Drawdown-Management ein. Die meisten legen ein maximales Drawdown-Limit fest (typischerweise 15 bis 25 %), bei dem sie ihre Positionsgrößen reduzieren oder das Trading ganz einstellen. Viele gehen gestaffelt vor: Bei 10 % Drawdown halbieren sie ihre Positionsgrößen, bei 15 % reduzieren sie auf ein Viertel, und bei 20 % stellen sie alle Positionen glatt, bis sie die Lage neu bewerten können. Diversifikation über unkorrelierte Assets mildert die Schwere von Drawdowns. Systematische Trader nutzen oft volatilitätsbereinigte Positionsgrößen und riskieren weniger, wenn die Märkte volatiler sind. Manche setzen Absicherungsstrategien wie Put-Optionen ein, um maximale Drawdowns zu deckeln. Das zentrale Prinzip: Halte deinen Drawdown-Plan schriftlich fest und verpflichte dich darauf, bevor Verluste auftreten, denn während eines Drawdowns rationale Entscheidungen zu treffen, ist psychologisch extrem schwierig.
Dein nächster Schritt
Ergänze deine Hochrechnung um Wirtschaftsdaten
Eine konstante Rendite ist ein Szenario, keine Prognose. Betrachte das wirtschaftliche Umfeld zusammen mit Inflation, Zinsen und möglichen Verlustphasen.
Anmelden oder Konto erstellen. Der Zugang hängt von deinem Tarif ab.
Die Ergebnisse hängen von deinen Eingaben und den angezeigten Annahmen ab. Referenzlinks erläutern das Modell; sie liefern keinen Live-Kurs. Gebühren, Ausführung und veränderte Marktbedingungen können das tatsächliche Ergebnis beeinflussen.
Häufige Fragen
Was ist ein Drawdown beim Trading?
Ein Drawdown ist der Rückgang des Portfoliowerts von einem Hoch bis zu einem Tief. Der Maximum Drawdown (MDD) misst den größten prozentualen Rückgang, bevor ein neues Hoch erreicht wird. Fällt dein Portfolio zum Beispiel von $100.000 auf $60.000, bevor es sich erholt, beträgt dein maximaler Drawdown 40 %.
Warum dauert die Erholung länger als der Verlust?
Die Erholung verläuft nicht linear, weil du von einer kleineren Basis aus startest. Ein Verlust von 50 % erfordert zur Erholung einen Gewinn von 100 %: Du musst dein verbleibendes Kapital verdoppeln. Ein Verlust von 90 % erfordert einen Gewinn von 900 %. Deshalb sind Risikomanagement und begrenzte Drawdowns entscheidend, um langfristig zu überleben.
Welcher maximale Drawdown ist beim Trading sicher?
Professionelle Trader peilen meist einen maximalen Drawdown von 10 bis 20 % an. Hedgefonds haben oft Drawdown-Limits von 15 bis 25 %. Bei Krypto sind Drawdowns von 50 bis 80 % für Buy-and-Hold üblich, aktive Trader sollten ihre Drawdowns aber mit sauberer Positionsgrößenbestimmung und Stop-Loss-Orders unter 20 % halten.
Mit Praxislektionen vertiefen
- Drawdown aufholen: die nötige Rendite bis zum alten Hoch berechnen
Ein Drawdown von 25 % braucht 33,33 % Gewinn zur Erholung. Berechne den Verlust vom Hoch und die Erholung auf das Restkapital, ohne Einzahlungen.