Options-Gewinnrechner
Berechne Gewinn, Verlust und Gewinnschwelle und visualisiere Payoff-Diagramme für Optionsstrategien
| Änderung | Kurs | PnL |
|---|---|---|
| -30 % | $70,00 | -$500,00 |
| -25 % | $75,00 | -$500,00 |
| -20 % | $80,00 | -$500,00 |
| -15 % | $85,00 | -$500,00 |
| -10 % | $90,00 | -$500,00 |
| -5 % | $95,00 | -$500,00 |
| 0 % | $100,00 | -$500,00 |
| +5 % | $105,00 | $0,00 |
| +10 % | $110,00 | $500,00 |
| +15 % | $115,00 | $1.000,00 |
| +20 % | $120,00 | $1.500,00 |
| +25 % | $125,00 | $2.000,00 |
| +30 % | $130,00 | $2.500,00 |
Was sind Optionen?
Optionen sind Finanzderivate, die dem Inhaber das Recht, aber nicht die Pflicht geben, einen Basiswert vor oder bei Verfall zu einem vorab festgelegten Preis (dem Basispreis, auch Strike genannt) zu kaufen oder zu verkaufen. Für dieses Recht zahlt der Käufer dem Verkäufer eine Prämie. Optionen dienen der Spekulation, der Absicherung und der Erzielung laufender Erträge. Anders als bei Futures ist der Verlust des Käufers auf die gezahlte Prämie begrenzt, was Optionen zu einem beliebten Werkzeug für Trading mit klar definiertem Risiko macht. Optionen gibt es auf Aktien, ETFs, Indizes und Rohstoffe und zunehmend auch an den Kryptomärkten, etwa über Plattformen wie Deribit, OKX und Binance Options.
Call- und Put-Optionen im Vergleich
Eine Call-Option gibt dem Käufer das Recht, den Basiswert zum Basispreis zu kaufen. Trader kaufen Calls, wenn sie bullish sind, also steigende Kurse erwarten. Eine Put-Option gibt dem Käufer das Recht, den Basiswert zum Basispreis zu verkaufen. Trader kaufen Puts, wenn sie bearish sind, also fallende Kurse erwarten. Bei beiden Optionsarten zahlt der Käufer vorab eine Prämie. Für Call-Käufer beginnt die Gewinnzone, sobald der Kurs des Basiswerts den Basispreis zuzüglich der gezahlten Prämie übersteigt. Für Put-Käufer beginnt sie, sobald der Kurs des Basiswerts unter den Basispreis abzüglich der gezahlten Prämie fällt. Verkäufer (Stillhalter) von Optionen vereinnahmen die Prämie, gehen dafür aber eine Verpflichtung ein und tragen bei ungedeckten Positionen ein potenziell unbegrenztes Risiko.
Optionsstrategien erklärt
Mehrbeinige Strategien kombinieren Kauf und Verkauf von Optionen, um gezielte Chance-Risiko-Profile zu bauen. Bei einem Bull-Call-Spread kaufst du einen Call mit niedrigerem Strike und verkaufst einen Call mit höherem Strike: Das senkt die Kosten, deckelt aber den Gewinn. Ein Bear-Put-Spread funktioniert genauso mit Puts und eignet sich für bearishe Positionen. Ein Straddle kauft einen Call und einen Put mit demselben Strike und profitiert von starken Bewegungen in beide Richtungen. Ein Strangle ist ähnlich, nutzt aber unterschiedliche Strikes: Er ist günstiger, braucht aber eine größere Bewegung, um in die Gewinnzone zu kommen. Mit diesen Strategien setzen Trader differenzierte Markteinschätzungen um und steuern ihr Risiko präziser als mit einfachen Richtungswetten.
Die Griechen (vereinfacht)
Die Griechen messen, wie sich Optionspreise mit verschiedenen Faktoren verändern. Delta (0 bis 1 bei Calls, -1 bis 0 bei Puts) zeigt, wie stark sich der Optionspreis ändert, wenn sich der Basiswert um 1 $ bewegt. Optionen am Geld haben ein Delta von etwa 0,50. Theta misst den Zeitwertverfall, also den Betrag, den eine Option jeden Tag an Wert verliert. Je näher der Verfall rückt, desto schneller verlieren Optionen an Wert. Vega misst die Empfindlichkeit gegenüber Änderungen der impliziten Volatilität. Eine höhere IV verteuert die Optionsprämien. Gamma misst, wie schnell sich Delta ändert, und ist bei Optionen am Geld kurz vor dem Verfall am höchsten. Wer die Griechen versteht, kann Positionen besser steuern und abschätzen, wie sich die eigenen Optionen unter verschiedenen Marktbedingungen verhalten.
Optionen im Kryptomarkt (Deribit, OKX)
Krypto-Optionen sind stark gewachsen, seit Deribit diesen Markt als Pionier erschlossen hat. Deribit dominiert mit über 85 % des Krypto-Optionsvolumens und bietet europäische Optionen auf BTC und ETH an, die in Krypto abgerechnet werden. Auch OKX und Binance bieten Optionen an, mit kleineren Mindestgrößen, die sich für Privattrader eignen. Die wichtigsten Unterschiede zu klassischen Optionen: Krypto-Optionen werden rund um die Uhr gehandelt (24/7), die meisten sind europäisch (Ausübung nur bei Verfall), ein Kontrakt umfasst meist 1 BTC oder 1 ETH (statt des Multiplikators von 100 Aktien bei Aktienoptionen), und die implizite Volatilität ist deutlich höher (50-100 % annualisiert gegenüber 15-30 % bei Aktien). Die höhere IV macht Krypto-Optionen im Verhältnis zum Basiswert teurer, bietet aber auch ein größeres absolutes Gewinnpotenzial für Volatilitätsstrategien.
Dein nächster Schritt
Erkunde den Optionsmarkt hinter deinem Modell
Optionspreise und Auszahlungsmodelle beruhen auf Annahmen. Betrachte Optionsdaten zusammen mit Volatilität, Laufzeit und Liquidität.
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Die Ergebnisse hängen von deinen Eingaben und den angezeigten Annahmen ab. Referenzlinks erläutern das Modell; sie liefern keinen Live-Kurs. Gebühren, Ausführung und veränderte Marktbedingungen können das tatsächliche Ergebnis beeinflussen.
Häufige Fragen
Wie berechnet man den Gewinn einer Option?
Der Gewinn einer Option hängt von der Strategie ab. Für einen Long Call gilt: Gewinn = (Kurs des Basiswerts - Basispreis - Prämie) x Kontraktmultiplikator x Anzahl. Für einen Long Put gilt: Gewinn = (Basispreis - Kurs des Basiswerts - Prämie) x Kontraktmultiplikator x Anzahl. Dieser Rechner deckt alle gängigen Strategien ab, darunter Spreads, Straddles und Strangles.
Was ist eine Call-Option?
Eine Call-Option gibt dem Käufer das Recht (aber nicht die Pflicht), den Basiswert vor dem Verfall zum Basispreis zu kaufen. Du kaufst einen Call, wenn du mit steigenden Kursen rechnest. Dein maximaler Verlust ist auf die gezahlte Prämie begrenzt, während dein Gewinnpotenzial theoretisch unbegrenzt ist.
Was ist eine Put-Option?
Eine Put-Option gibt dem Käufer das Recht (aber nicht die Pflicht), den Basiswert vor dem Verfall zum Basispreis zu verkaufen. Du kaufst einen Put, wenn du mit fallenden Kursen rechnest. Dein maximaler Verlust ist auf die gezahlte Prämie begrenzt, während dein maximaler Gewinn dem Basispreis abzüglich der Prämie entspricht (da der Basiswert höchstens auf null fallen kann).
Was sind die Options-Griechen?
Die Griechen messen, wie empfindlich eine Option auf verschiedene Faktoren reagiert. Delta misst die Empfindlichkeit gegenüber Kursänderungen des Basiswerts. Gamma misst, wie schnell sich Delta verändert. Theta misst den Zeitwertverfall (wie viel Wert eine Option pro Tag verliert). Vega misst die Empfindlichkeit gegenüber Änderungen der impliziten Volatilität. Rho misst die Empfindlichkeit gegenüber Zinsänderungen.