Erwartungswert-Rechner
Berechne, ob eine Wette auf einem Prognosemarkt +EV ist – auf Basis deiner geschätzten tatsächlichen Wahrscheinlichkeit
Du schätzt die Wahrscheinlichkeit dieses Ausgangs auf 65 %, der Markt preist ihn aber mit 52,0 % ein. Liegst du richtig, bringt ein Einsatz von $100 einen erwarteten Gewinn von $25 (+25,0 % ROI). Du musst in mindestens 52,0 % der Fälle richtigliegen, um die Gewinnschwelle zu erreichen.
Edge = Your Probability - Market Probability
Max. Gewinn = (Stake / Market Price) - Stake
Erwarteter Gewinn = P(win) x Max Profit - P(lose) x Stake
Erwarteter ROI = (Expected Profit - Fees) / Stake x 100
Gewinnschwelle = Market Prob x (1 + Fee%)
Was ist der Erwartungswert?
Der Erwartungswert (Expected Value, EV) ist der durchschnittliche Betrag, den du pro Wette gewinnen oder verlieren würdest, wenn du dieselbe Wette sehr oft platzierst. Ein positiver Erwartungswert (+EV) bedeutet, dass du langfristig mit Gewinn rechnen kannst, ein negativer Erwartungswert (-EV), dass du mit Verlust rechnen musst. Auf Prognosemärkten wird der EV berechnet, indem man die implizite Wahrscheinlichkeit des Marktes (den Preis, den du zahlst) mit deiner eigenen Schätzung der tatsächlichen Wahrscheinlichkeit vergleicht. Hältst du einen Ausgang für wahrscheinlicher, als der Markt es nahelegt, ist die Wette +EV. Professionelle Trader und Wettende konzentrieren sich ausschließlich auf +EV-Wetten – im Wissen, dass einzelne Ergebnisse zwar ungewiss sind, die Mathematik über viele Wetten hinweg aber für sie arbeitet.
So schätzt du die tatsächliche Wahrscheinlichkeit
Der Schlüssel zu +EV-Wetten ist eine präzise Schätzung der tatsächlichen Wahrscheinlichkeit eines Ausgangs. Das ist zugleich die schwierigste und die wichtigste Fähigkeit beim Handel auf Prognosemärkten. Beginne mit Basisraten: Wie oft ist diese Art von Ereignis in der Vergangenheit eingetreten? Passe deine Schätzung dann an die besonderen Faktoren an, die diese Situation unterscheiden. Ziehe mehrere Informationsquellen, Expertenmeinungen und statistische Modelle heran. Sei ehrlich zu dir, was deine Unsicherheit angeht. Ein häufiger Fehler ist übermäßiges Vertrauen in die eigenen Schätzungen. Wenn du dir nicht sicher bist, geh lieber davon aus, dass der Markt effizient ist, und verzichte auf die Wette. Dein Edge sollte aus echten Informationsvorteilen stammen, nicht aus Wunschdenken.
Edge auf Prognosemärkten verstehen
Der Edge ist die Differenz zwischen deiner geschätzten tatsächlichen Wahrscheinlichkeit und der impliziten Wahrscheinlichkeit des Marktes. Preist der Markt einen Ausgang mit 50 % ein, du hältst die tatsächliche Wahrscheinlichkeit aber für 60 %, beträgt dein Edge +10 Prozentpunkte. Je größer dein Edge, desto profitabler ist die Wette im Erwartungswert. Der Edge allein erzählt jedoch nicht die ganze Geschichte. Ein Edge von 2 % in einem 50/50-Markt ist etwas ganz anderes als ein Edge von 2 % in einem 95/5-Markt. Die EV-Berechnung verbindet den Edge mit den möglichen Auszahlungen und liefert dir so das vollständige Bild. Auf Plattformen wie Polymarket IST der Preis, den du zahlst, die implizite Wahrscheinlichkeit (52 Cent = 52 % implizite Wahrscheinlichkeit), was die Berechnung deines Edge besonders einfach macht.
Warum +EV keinen sicheren Gewinn bedeutet
Eine +EV-Wette solltest du eingehen, aber sie garantiert dir keinen Gewinn. Selbst mit einem großen Edge kann jede einzelne Wette verloren gehen. Wenn du einem Ausgang eine Wahrscheinlichkeit von 70 % gibst und zu 50 Cent kaufst, ist das eine hervorragende +EV-Wette – trotzdem verlierst du in 30 % der Fälle. Die entscheidende Erkenntnis: Über viele +EV-Wetten hinweg sorgt das Gesetz der großen Zahlen dafür, dass sich deine Ergebnisse dem Erwartungswert annähern. Deshalb ist Bankroll-Management so wichtig. Du musst die kurzfristige Varianz überstehen, um deinen langfristigen Edge zu realisieren. Ein einzelnes schlechtes Ergebnis darf dir nicht die Möglichkeit nehmen, weiterzuwetten. Denke in Hunderten oder Tausenden von Wetten, nicht in einzelnen Ergebnissen.
Bankroll-Management für Prognosemärkte
Selbst mit +EV-Wetten kann schlechtes Bankroll-Management in den Ruin führen. Das Kelly-Kriterium ist eine weit verbreitete Formel, die empfiehlt, einen Anteil deiner Bankroll proportional zu deinem Edge zu setzen. Bei einer einfachen binären Wette lautet der Kelly-Anteil (edge / odds) oder genauer (bp - q) / b, wobei b die erhaltene Quote ist, p deine geschätzte Gewinnwahrscheinlichkeit und q gleich (1 - p). Viele professionelle Wettende nutzen Fractional Kelly (halbes oder Viertel-Kelly), um die Varianz zu senken – auf Kosten eines etwas geringeren erwarteten Wachstums. Setze nie mehr als 5 % deiner gesamten Bankroll auf einen einzelnen Prognosemarkt, egal wie sicher du dir bist. Streue über unkorrelierte Märkte, um die Varianz zu glätten und dich gegen Modellfehler in einer einzelnen Schätzung abzusichern.
Dein nächster Schritt
Vergleiche deine Schätzung mit Marktpreisen
Der Erwartungswert hängt von deiner eingegebenen Wahrscheinlichkeit ab. Prüfe Prognosemärkte, Gebühren und Liquidität, bevor du einen vermeintlichen Vorteil bewertest.
Anmelden oder Konto erstellen. Der Zugang hängt von deinem Tarif ab.
Die Ergebnisse hängen von deinen Eingaben und den angezeigten Annahmen ab. Referenzlinks erläutern das Modell; sie liefern keinen Live-Kurs. Gebühren, Ausführung und veränderte Marktbedingungen können das tatsächliche Ergebnis beeinflussen.
Häufige Fragen
Was ist der Erwartungswert bei Wetten?
Erwartungswert (EV) = (Win Probability x Profit) - (Loss Probability x Loss). Ein positiver EV (+EV) bedeutet, dass die Wette langfristig profitabel ist. Beispiel: Eine Wette über 1 USD mit 60 % Gewinnwahrscheinlichkeit, die 2 USD auszahlt, hat einen EV von +0,20 USD.
Wie findet man +EV-Wetten auf Polymarket?
Vergleiche deine geschätzte tatsächliche Wahrscheinlichkeit mit dem Marktpreis. Wenn du einem Ereignis eine Wahrscheinlichkeit von 70 % gibst, Polymarket es aber mit 0,55 USD bepreist, hast du einen Edge von 15 %. Unser Rechner beziffert diesen Edge; die Einsatzhöhe bestimmst du anschließend mit dem Kelly-Kriterium-Rechner.