Калькулятор прибыли по опционам
Рассчитайте PnL и точку безубыточности и постройте график доходности опционной стратегии
| Изменение | Цена | PnL |
|---|---|---|
| -30 % | $70,00 | -$500,00 |
| -25 % | $75,00 | -$500,00 |
| -20 % | $80,00 | -$500,00 |
| -15 % | $85,00 | -$500,00 |
| -10 % | $90,00 | -$500,00 |
| -5 % | $95,00 | -$500,00 |
| 0 % | $100,00 | -$500,00 |
| +5 % | $105,00 | $0,00 |
| +10 % | $110,00 | $500,00 |
| +15 % | $115,00 | $1 000,00 |
| +20 % | $120,00 | $1 500,00 |
| +25 % | $125,00 | $2 000,00 |
| +30 % | $130,00 | $2 500,00 |
Что такое опционы?
Опционы представляют собой производные финансовые инструменты, которые дают держателю право, но не обязанность, купить или продать базовый актив по заранее оговорённой цене (цене страйк) до экспирации или в день экспирации. За это право покупатель платит продавцу премию. Опционы используют для спекуляций, хеджирования и получения дохода. В отличие от фьючерсов, убыток покупателя ограничен уплаченной премией, поэтому опционы популярны как инструмент торговли с заранее известным риском. Опционы торгуются на акции, ETF, индексы и сырьевые товары, а всё чаще и на криптовалютных рынках через такие платформы, как Deribit, OKX и Binance Options.
Опционы колл и пут
Колл-опцион даёт покупателю право купить базовый актив по цене страйк. Трейдеры покупают коллы, когда настроены по-бычьи (ожидают роста цены). Пут-опцион даёт покупателю право продать базовый актив по цене страйк. Трейдеры покупают путы, когда настроены по-медвежьи (ожидают падения цены). За оба вида опционов покупатель платит премию заранее. Покупатель колла начинает зарабатывать, когда цена базового актива превышает страйк плюс уплаченную премию. Покупатель пута начинает зарабатывать, когда цена базового актива опускается ниже страйка за вычетом уплаченной премии. Продавцы опционов (те, кто их выписывает) получают премию, но берут на себя обязательство и потенциально неограниченный риск по непокрытым позициям.
Опционные стратегии простыми словами
Стратегии из нескольких опционов сочетают покупку и продажу опционов, чтобы получить нужный профиль риска и доходности. Бычий колл-спред строится покупкой колла с более низким страйком и продажей колла с более высоким страйком: это снижает стоимость позиции, но ограничивает прибыль. Медвежий пут-спред устроен так же, но на путах, и подходит для медвежьих позиций. Стрэддл означает одновременную покупку колла и пута с одним страйком и приносит прибыль при сильном движении цены в любую сторону. Стрэнгл похож на него, но использует разные страйки: он дешевле, однако для выхода в прибыль нужно более сильное движение. Такие стратегии позволяют трейдерам выражать более тонкий взгляд на рынок и управлять риском точнее, чем простые ставки на направление.
Греки (упрощённо)
Греки показывают, как цена опциона меняется под влиянием разных факторов. Delta (от 0 до 1 у коллов и от -1 до 0 у путов) показывает, насколько изменится цена опциона при движении базового актива на 1 доллар. У опционов «на деньгах» (ATM) Delta около 0,50. Theta измеряет временной распад, то есть сумму, которую опцион теряет в стоимости каждый день. Чем ближе экспирация, тем быстрее опционы теряют стоимость. Vega измеряет чувствительность к изменению подразумеваемой волатильности: чем выше IV, тем дороже опционные премии. Gamma показывает, как быстро меняется Delta, и достигает максимума у опционов «на деньгах» незадолго до экспирации. Понимание греков помогает управлять позициями и предвидеть, как ваши опционы поведут себя в разных рыночных условиях.
Опционы на криптовалюты (Deribit, OKX)
Рынок криптоопционов сильно вырос с тех пор, как его открыла биржа Deribit. Deribit доминирует с долей более 85 % объёма торгов криптоопционами и предлагает европейские опционы на BTC и ETH с расчётами в криптовалюте. OKX и Binance тоже предлагают опционы с меньшим минимальным размером сделки, что удобно для частных трейдеров. Ключевые отличия от традиционных опционов: криптоопционы торгуются круглосуточно и без выходных (24/7), большинство из них европейские (исполнение только в дату экспирации), размер контракта обычно составляет 1 BTC или 1 ETH (а не множитель в 100 акций, как на фондовом рынке), а подразумеваемая волатильность значительно выше (50-100 % годовых против 15-30 % у акций). Из-за высокой IV криптоопционы дороже относительно базового актива, зато и потенциальная абсолютная прибыль от стратегий на волатильность у них выше.
Следующий шаг
Изучите рынок опционов
Теоретические цены зависят от допущений. Рассматривайте данные вместе с волатильностью, сроком и ликвидностью.
Войдите или создайте аккаунт. Доступ зависит от тарифа.
Результаты зависят от ваших данных и указанных допущений. Ссылки поясняют модель, но не предоставляют текущие котировки. Комиссии, исполнение и изменения рынка влияют на фактический результат.
Часто задаваемые вопросы
Как рассчитать прибыль по опциону?
Прибыль по опциону зависит от стратегии. Для покупки колла: прибыль = (цена базового актива - страйк - премия) x множитель контракта x количество. Для покупки пута: прибыль = (страйк - цена базового актива - премия) x множитель контракта x количество. Калькулятор поддерживает все распространённые стратегии, включая спреды, стрэддлы и стрэнглы.
Что такое колл-опцион?
Колл-опцион даёт покупателю право (но не обязанность) купить базовый актив по цене страйк до экспирации. Колл покупают, когда ожидают роста цены. Максимальный убыток ограничен уплаченной премией, а потенциальная прибыль теоретически не ограничена.
Что такое пут-опцион?
Пут-опцион даёт покупателю право (но не обязанность) продать базовый актив по цене страйк до экспирации. Пут покупают, когда ожидают падения цены. Максимальный убыток ограничен уплаченной премией, а максимальная прибыль равна страйку за вычетом премии (поскольку цена актива не может опуститься ниже нуля).
Что такое греки опционов?
Греки измеряют чувствительность опциона к различным факторам. Delta показывает чувствительность к изменению цены базового актива. Gamma измеряет скорость изменения Delta. Theta измеряет временной распад (сколько стоимости опцион теряет за день). Vega измеряет чувствительность к изменению подразумеваемой волатильности. Rho измеряет чувствительность к изменению процентных ставок.