Calculadora de futuros de Bitcoin y cripto todo en uno: margen, precio de liquidación, beneficio (PnL) y ROI con apalancamiento de 1x a 125x.
| Apalancamiento | Margen | PnL neto | ROI | Precio liq. |
|---|---|---|---|---|
| 1x | $10,000 | +$580.24 | +5.80% | $272.00 |
| 5x | $2,000 | +$580.24 | +29.01% | $54,672.00 |
| 10xactual | $1,000 | +$580.24 | +58.02% | $61,472.00 |
| 25x | $400.00 | +$580.24 | +145.06% | $65,552.00 |
| 50x | $200.00 | +$580.24 | +290.12% | $66,912.00 |
| 100x | $100.00 | +$580.24 | +580.24% | $67,592.00 |
Margen = Tamaño de posición / Apalancamiento
PnL bruto = Position x (Exit - Entry) / Entry
Comisiones totales = Position x Fee% x 2
PnL neto = PnL bruto - Comisiones totales
ROI = PnL neto / Margen x 100
Precio liq. (Long) = Entry x (1 - 1/Apalancamiento + 0.4%)
Break-Even = Entry x (1 + Fee% x 2)
El apalancamiento en el trading de cripto te permite controlar una posición mayor que tu capital real. Cuando usas 10x de apalancamiento, cada $1 que aportas como margen controla $10 de valor de la posición. Esto amplifica en la misma proporción tanto tus beneficios potenciales como tus pérdidas potenciales. Por ejemplo, si abres una posición de $10,000 con 10x de apalancamiento, solo necesitas $1,000 de margen. Un movimiento del precio del 5% a tu favor genera un 50% de rentabilidad sobre tu margen, pero un movimiento del 5% en tu contra se traduce en una pérdida del 50%. La mayoría de las grandes exchanges como Binance, Bybit, OKX y Hyperliquid ofrecen apalancamiento de hasta 125x en futuros de Bitcoin, aunque los traders profesionales rara vez usan más de 10x a 20x debido al riesgo amplificado.
El margen es la garantía que depositas para abrir y mantener una posición apalancada. Se calcula como el tamaño de posición dividido por el apalancamiento. Existen dos modos de margen: Isolated y Cross. En el modo Isolated, solo está en riesgo el margen concreto asignado a esa posición. Si la posición se liquida, pierdes únicamente ese margen. En el modo Cross, todo el saldo de tu cuenta sirve como garantía para todas las posiciones abiertas, lo que te da más holgura antes de la liquidación, pero pone en riesgo todo tu saldo. El margen inicial es la cantidad necesaria para abrir una posición, mientras que el margen de mantenimiento es el mínimo que debes conservar para evitar la liquidación, normalmente en torno al 0.4% en las grandes exchanges.
La liquidación se produce cuando el mercado se mueve en contra de tu posición hasta el punto en que tu margen restante cae por debajo del requisito de margen de mantenimiento. Para una posición long con margen Isolated, el precio de liquidación es aproximadamente Entry Price x (1 - 1/Leverage + Maintenance Margin Rate). Cuanto mayor es el apalancamiento, más cerca de tu entrada queda el precio de liquidación. Con 100x de apalancamiento, basta un movimiento de apenas un ~0.6% en tu contra para desencadenar la liquidación. Con 10x de apalancamiento, tienes alrededor de un 9.6% de margen de maniobra. Las exchanges usan un fondo de seguro y un sistema de desapalancamiento automático (ADL) para procesar las liquidaciones. Cuando te liquidan, pierdes todo el margen de esa posición (en el modo Isolated) o, potencialmente, toda tu cuenta (en el modo Cross).
Una gestión del riesgo eficaz es la piedra angular de un trading con apalancamiento exitoso. Nunca arriesgues más de un 1% a 2% del total de tu cuenta en una sola operación. Usa siempre stop loss y colócalos antes de entrar en una posición, no después. Ten en cuenta el precio de liquidación en relación con tu stop loss: tu stop siempre debería activarse antes que la liquidación. Utiliza un apalancamiento más bajo con stops más amplios en lugar de un apalancamiento alto con stops ajustados, ya que estos últimos son más susceptibles a los wicks y al slippage. Presta atención a las funding rates, ya que representan un coste continuo por mantener posiciones apalancadas. Vigila tu margin ratio con regularidad y evita promediar a la baja en posiciones perdedoras. La tabla de comparación de apalancamiento de arriba te ayuda a visualizar cómo afectan los distintos niveles de apalancamiento a tu perfil de riesgo en una misma configuración de operación.
Los contratos de futuros perpetuos usan funding rates para mantener el precio del contrato anclado al precio spot. El funding se intercambia entre traders en long y en short cada 8 horas (en la mayoría de las exchanges). Cuando el funding es positivo, los longs pagan a los shorts; cuando es negativo, los shorts pagan a los longs. Este coste es proporcional al tamaño de tu posición, no a tu margen. Con 10x de apalancamiento y una funding rate del 0.01%, pagas un 0.1% de tu margen cada 8 horas, lo que se acumula hasta cerca de un 1.1% al día. A lo largo de una semana, esto puede erosionar de forma significativa los beneficios o agravar las pérdidas. Comprueba siempre las funding rates actuales antes de abrir posiciones e inclúyelas en tu plan de trading. Esta calculadora se centra en las comisiones de entrada y salida, pero recuerda tener en cuenta el funding si planeas mantener posiciones durante periodos prolongados.
Esta calculadora de apalancamiento de Bitcoin funciona para cualquier par y cualquier apalancamiento de 1x a 125x. Sirve también como calculadora de apalancamiento de Binance, de Bybit y de OKX, usando el mismo cálculo de margen Isolated y Cross y de liquidación que emplean esas exchanges.
Estas tres operaciones resueltas usan las mismas fórmulas que la calculadora de arriba (0.4% de margen de mantenimiento, modo Isolated). Introduce tus propias cifras para reproducirlas.
Un movimiento del 5% a tu favor genera un 50% sobre los $1,000 de margen. La liquidación queda un 9.6% por debajo de la entrada, así que la operación tiene un margen de maniobra real antes de que un wick pueda cerrarla.
Al abrir un short con 20x, una caída del 3% genera un 60% sobre $500 de margen. Pero la liquidación está solo un 4.6% por encima de la entrada, así que un rally rápido en contra de la posición es peligroso.
Con el mismo margen de $1,000, 100x controla una posición de $100,000 y se liquida tras una caída de solo el 0.6%, mientras que 10x se liquida solo tras un 9.6%. La posición con 100x se liquida aproximadamente 16x antes con el mismo capital.
La tasa de margen de mantenimiento determina dónde queda tu precio de liquidación. Está escalonada y sube a medida que crece el nominal de tu posición, por lo que las cifras de abajo corresponden al nivel base (el más bajo) para los perpetuos de BTC y cambian con el tiempo. Confirma siempre la tabla vigente en tu exchange.
| Exchange | Apalancamiento máx. BTC (típico) | Margen de mantenimiento base | Notas |
|---|---|---|---|
| Binance | hasta 125x | ~0.4% | Escalonado según el tamaño de posición; la tasa sube con un nominal mayor. |
| Bybit | hasta 100x | ~0.5% | Escalonado según el límite de riesgo; los niveles más altos conllevan tasas más altas. |
| OKX | hasta 100x | escalonado (desde ~0.5%) | Tabla escalonada de margen de mantenimiento publicada por nivel de posición. |
| Hyperliquid | hasta 40x | 1.25% | El margen de mantenimiento es la mitad del 2.5% de margen inicial con el apalancamiento máximo. |
Cada plataforma fija sus tasas y su apalancamiento máximo, y cambian con frecuencia. Úsalos como valores orientativos del nivel base, no como garantías.
Fuentes: documentación oficial de márgenes de Binance, Bybit, OKX y Hyperliquid.
Cómo cambia el apalancamiento tu distancia a la liquidación y tu rentabilidad por cada movimiento del 1% del precio (long Isolated, ~0.4% de margen de mantenimiento). Un apalancamiento mayor multiplica las rentabilidades, pero acerca la liquidación peligrosamente a la entrada.
| Apalancamiento | Distancia aprox. a la liquidación | ROI por movimiento del 1% del precio | Nivel de riesgo |
|---|---|---|---|
| 2x | ~49.6% | 2% | Bajo |
| 5x | ~19.6% | 5% | Bajo a moderado |
| 10x | ~9.6% | 10% | Moderado |
| 20x | ~4.6% | 20% | Alto |
| 50x | ~1.6% | 50% | Muy alto |
| 100x | ~0.6% | 100% | Extremo |
El apalancamiento te permite controlar una posición mayor con una cantidad de capital menor (tu margen). Por ejemplo, 10x de apalancamiento significa que $1,000 de margen controlan una posición de $10,000. Aunque amplifica los beneficios, amplifica por igual las pérdidas y acerca tu precio de liquidación a tu entrada.
Con 10x de apalancamiento, cada $1 de margen controla $10 de posición. Por tanto, un movimiento del 1% en el precio del subyacente cambia tu margen alrededor de un 10%. Así, un movimiento de +1% en un long con 10x equivale a aproximadamente +10% sobre tu margen, y un movimiento de -1% a aproximadamente -10%. La contrapartida es que tu precio de liquidación queda solo a un 9.6% de la entrada, en lugar de muy por debajo de ella.
Para un long con margen Isolated, el precio de liquidación es aproximadamente Entry Price x (1 - 1/Leverage + Maintenance Margin Rate). Para un short es Entry Price x (1 + 1/Leverage - Maintenance Margin Rate). La tasa de margen de mantenimiento ronda el 0.4% en las grandes exchanges, pero está escalonada y varía según la exchange, así que trata el resultado de la calculadora como una estimación y confírmalo en tu plataforma.
Toma un long con 10x en BTC con entrada en $60,000. Usando Entry x (1 - 1/Leverage + 0.4%), el precio de liquidación es 60,000 x (1 - 0.10 + 0.004) = 60,000 x 0.904 = $54,240, alrededor de un 9.6% por debajo de la entrada. Introduce tu propio precio de entrada, apalancamiento y dirección en la calculadora de arriba para obtener la cifra exacta de tu operación.
El margen Isolated limita tu riesgo al margen asignado a una sola posición, de modo que una liquidación solo te cuesta ese margen. El margen Cross comparte todo el saldo de tu cuenta como garantía entre todas las posiciones, lo que da más holgura antes de la liquidación, pero arriesga la totalidad de tu saldo. Los principiantes suelen estar más seguros en el modo Isolated, porque la pérdida máxima por operación está limitada y se conoce de antemano.
La mayoría de los traders experimentados se mantienen entre 2x y 5x y no arriesgan más de un 1% a 2% de su cuenta en una sola operación. Un apalancamiento bajo mantiene tu precio de liquidación lejos de la entrada, de modo que la volatilidad normal y los wicks tienen muchas menos probabilidades de cerrar tu posición. Un apalancamiento alto (50x a 125x) deja solo una fracción de un punto porcentual de margen y, para la mayoría de las cuentas, se parece más a apostar que a hacer trading.
Con margen Isolated puedes perder hasta la totalidad del margen comprometido en esa posición si se liquida. Con margen Cross, una sola operación mala puede mermar todo el saldo de tu cuenta. El apalancamiento nunca aumenta tu ganancia máxima más allá del 100% del movimiento, pero puede borrar tu margen con un pequeño movimiento adverso, razón por la cual el dimensionamiento de posiciones y los stop loss importan más que la propia cifra de apalancamiento.
El margen inicial es lo que necesitas para abrir una posición; el margen de mantenimiento es el capital mínimo que debes conservar para evitar la liquidación. La tasa de margen de mantenimiento es ese mínimo expresado como porcentaje del valor de la posición. Está escalonada: a medida que crece el nominal de tu posición, las exchanges suben la tasa, lo que acerca tu precio de liquidación y reduce tu apalancamiento máximo efectivo. Las tasas de BTC del nivel base rondan el 0.4% en Binance y el 0.5% en Bybit, y OKX usa una tabla escalonada.
Sí. Los futuros perpetuos cobran funding cada 8 horas en la mayoría de las exchanges, y se basa en el tamaño de tu posición, no en tu margen. Con 10x de apalancamiento, una funding rate del 0.01% cuesta alrededor de un 0.1% de tu margen por periodo, aproximadamente un 1.1% al día, que se acumula en tu contra en posiciones que mantienes. Esta calculadora modela las comisiones de entrada y salida; añade el funding por separado cuando planees mantener durante más de unas pocas horas.
Las dos. Ajusta el apalancamiento a cualquier valor de 1x a 125x, incluidos 10x, 20x, 50x y 100x, y la calculadora actualiza el margen, el precio de liquidación, el PnL y el ROI para ese apalancamiento. Así funciona como calculadora de apalancamiento 10x y como calculadora de apalancamiento 100x en la misma página.
Sí. El cálculo de margen Isolated y Cross y de liquidación refleja cómo Binance, Bybit y OKX calculan el margen y el precio de liquidación, de modo que puedes usarla como calculadora de apalancamiento de Binance, de Bybit o de OKX. Las tasas de margen de mantenimiento están escalonadas y varían según la exchange, así que confirma la cifra exacta en tu plataforma.
